全国2005年10月自考（课程代码：00161）财务报表分析(一)试题参考答案
2005年10月财务报表分析(一)试卷参考答案
—、1．C 2．B 3．D 4．C 5．C 6．D 7．B 8．D 9．B l0．C ll．B l2．A l3．C l4．B l5．C l6.C 17．D l8．B l9．C 20．D
二、21．ABCE 22．ADE 23．CDE 24．ACD 25．ABCDE 26．ABCD 27．ABCE 28．ABCD 29．ABC 30．ACD
三、31．财务会计报告是反映企业某一特定日期财务状况和某一会计期间财务成果、现金流量的文件。
32．收益性分析是指对企业通过资产经营能够取得多大收益的能力所进行的分析、评价和预测。它以总投资收益率和主权资本(股拳)收益率的分析为中心，包括多项指标、多个项目的分析。
33．产权比率，也称负债与所有者权益比率，是企业负债总额与所有者权益总额之比。其计算公式为：产权比率=负债总额／所有者权益总额×100％
34．融资结构弹性，是指企业融资结构随着经营和理财业务的变化，能够适时调整和改变的可能性。
35．财务报表综合分析，就是将各项财务分析指标作为一个整体，系统、全面、综合地对企业财务状况和经营情况进行剖析、解释和评价；旨在说明企业整体财务状况和效益的好坏。
四、36．流动比率、速动比率与现金比率是反映企业短期偿债能力的主要指标，但它们各自的作用力度有所不同，三者之间的相互关系如下：
第一，以全部流动资产作为偿付流动负债的基础，所计算的指标是流动比率。它包括了变现能力较差的存货和不能变现的待摊费用，若存货中存在超储积压物资时，会造成企业短期偿债能力较强的假象。
第二，速动比率以扣除变现能力较差的存货和不能变现的待摊费用作为偿付流动负债的基础，它弥补了流动比率的不足。
第三，现金比率以现金类资产作为偿付流动负债的基础，但现金持有量过大会对企业资产利用效果产生负作用，这一指标仅在企业面临财务危机时使用，相对于流动比率和速动比率来说，其作用力度较小。
37．综合系数分析法，又叫沃尔比重分析法。是把流动比率、产权比率、固定资产比率、存货周转率、应收账款周转率、固定资产周转率、所有者权益资本周转率等选定的财务比率用线性关系结合起来，并分别给定各自的分数比重，然后通过与标准比率进行比较，确定各项指标的得分及总体指标的累积分数，从而对企业的财务状况做出综合评价的方法。
运用综合系数分析法进行综合分析的程序为：(I)选定评价企业财务状况的比率指标。(2)根据各项比率的重要程度，确立其重要性系数。(3)确定各项比率的财务比率标准值和实际值。(4)计算各指标实际值与标准值的比率，即关系比率。(5)计算各项比率指标的综合分数。综合系数合计数就是综合评价企业财务状况的依据。通常，综合系数合计数为1或接近1，则表明该企业财务状况符合或基本符合标准要求；如与l有较大差距，则表明企业财务状况不佳。
五、38．(I)计算各因素的差额
销售量差异=500—480=20套．
单价差异=300—350=一50元
(2)测算各因素变动对销售收入额差异数的影响：
销售量变动的影响额=20×350=7000元
单价变动的影响额=一50×500=一25000元
(3)销售收入差异数=7030—25000=一18000元
39．(1)净利润=100×(1—30％)=70万元
(2)销售收入=70／20％=350万元
(3)流动资产平均余额=(220+280)／2=250万元
(4)流动资产利润率=100／250=40％
(5)流动资产周转率=350／250=1．4次
六、40．(1)普通股加权平均股数=(300000×12+10000×12+60000×2)÷12=320000股
普通股每股收益=(240000—60000)÷320000=0．5625元
(2)每股营业净利=250000÷320000=0．78125元
每股营业净损失=10000÷320000=0．03125元
每股冲销优先股股利=60000÷320000=0．1875元
每股净利=(240000—60000)÷320000=0．5625
(2)分析
①销售收入——呈稳定增长。
②流动资产——应收帐款上升幅度高于销售收入上升幅度，现金水平大幅下降，显示应收帐款收帐速度减慢。收帐速度减慢，可能是因资金占用在应收帐款上而使现金不足。
③流动负债——其增加幅度比销售收入及流动资产更高，其可能原因是A公司现金状况不良，导致负债有拖欠现象，流动负债余额增加。
结论：
①就债权人而言，显示A公司短期偿债能力有恶化情况，债权人最好拒绝再借款，以免增加不能偿债的风险。
②就内部管理者而言，对应收帐款的信用政策及收帐能力，应检讨是否有不当的情况且应避免偿债能力的进一步恶化。
42．2002年经营活动净现金比率(按流动负债计算)=990／5820=17．01％
2003年经营活动净现金比率(按流动负债计算)=850／5900=14．41％
2002年经营活动净现金比率(按负债总额计算)=990／(9160+5820)=6。61％
2003年经营活动净现金比率(按负债总额计算)=850／(5900+9780)=5．42％
2002年到期债务本息偿付比率=990／(750+40)=125．32％
2003年到期债务本息偿付比率：850／(700+35)=115．65％
分析评价：该企业经营活动净现金比率，2002年分别是l7．01％和6．61％，2003年分别是l4．41％和5．42％，两年比较，2003年有所下降，且这两年的比率偏低，说明偿债能力较差。到期债务本息比率2002年、2003年分别为l25．32％和ll5．65％，说明本期经营活动产生的现金流量净额还具有偿付到期债务本息的能力。
43．(1)经营活动净现金比率=5601(1240+1100)=23．93％
现金充分性比率=660／(980+1100+300)=27．73％
净利润现金保证比率=560／870．4=64．34％
总资产周转率=5350／(4730+4900)／2=1．11次
流动资产周转率=5350／(2200+2300)／2=2．38次
(2)分析评价：该企业本年度经营活动净现金比率、现金充分性比率为23．93％和27．73％，低于l，且比上年有所下降，说明该企业现金支付能力不足。净利润现金保证比率为64．34％，低于上年的70％，净利润中收到的现金保证程度不高。总资产周转率、流动资产周转率仅为l．11次和2．38次，且低于上年，表明企业利用资产的能力差，效率低。
结论：本年股东权益报酬率下降的原因是因为总资产利润率下降，资本结构中负债比率下降共同影响的结果。
上年总资产净利率=9．669％×l．5=14．5％
本年总资产净利率=16．269％×l．092=17．76％
结论：总资产利用率下降的原因不在销售净利率方面，而在总资产周转率方面，说明公司在增收节支方面做得较好，但总资产利用效率下降是导致盈利能力下降的主要原因。
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—、1．C 2．B 3．D 4．C 5．C 6．D 7．B 8．D 9．B l0．C ll．B l2．A l3．C l4．B l5．C l6.C 17．D l8．B l9．C 20．D
二、21．ABCE 22．ADE 23．CDE 24．ACD 25．ABCDE 26．ABCD 27．ABCE 28．ABCD 29．ABC 30．ACD
三、31．财务会计报告是反映企业某一特定日期财务状况和某一会计期间财务成果、现金流量的文件。
32．收益性分析是指对企业通过资产经营能够取得多大收益的能力所进行的分析、评价和预测。它以总投资收益率和主权资本(股拳)收益率的分析为中心，包括多项指标、多个项目的分析。
33．产权比率，也称负债与所有者权益比率，是企业负债总额与所有者权益总额之比。其计算公式为：产权比率=负债总额／所有者权益总额×100％
34．融资结构弹性，是指企业融资结构随着经营和理财业务的变化，能够适时调整和改变的可能性。
35．财务报表综合分析，就是将各项财务分析指标作为一个整体，系统、全面、综合地对企业财务状况和经营情况进行剖析、解释和评价；旨在说明企业整体财务状况和效益的好坏。
四、36．流动比率、速动比率与现金比率是反映企业短期偿债能力的主要指标，但它们各自的作用力度有所不同，三者之间的相互关系如下：
第一，以全部流动资产作为偿付流动负债的基础，所计算的指标是流动比率。它包括了变现能力较差的存货和不能变现的待摊费用，若存货中存在超储积压物资时，会造成企业短期偿债能力较强的假象。
第二，速动比率以扣除变现能力较差的存货和不能变现的待摊费用作为偿付流动负债的基础，它弥补了流动比率的不足。
第三，现金比率以现金类资产作为偿付流动负债的基础，但现金持有量过大会对企业资产利用效果产生负作用，这一指标仅在企业面临财务危机时使用，相对于流动比率和速动比率来说，其作用力度较小。
37．综合系数分析法，又叫沃尔比重分析法。是把流动比率、产权比率、固定资产比率、存货周转率、应收账款周转率、固定资产周转率、所有者权益资本周转率等选定的财务比率用线性关系结合起来，并分别给定各自的分数比重，然后通过与标准比率进行比较，确定各项指标的得分及总体指标的累积分数，从而对企业的财务状况做出综合评价的方法。
运用综合系数分析法进行综合分析的程序为：(I)选定评价企业财务状况的比率指标。(2)根据各项比率的重要程度，确立其重要性系数。(3)确定各项比率的财务比率标准值和实际值。(4)计算各指标实际值与标准值的比率，即关系比率。(5)计算各项比率指标的综合分数。综合系数合计数就是综合评价企业财务状况的依据。通常，综合系数合计数为1或接近1，则表明该企业财务状况符合或基本符合标准要求；如与l有较大差距，则表明企业财务状况不佳。
五、38．(I)计算各因素的差额
销售量差异=500—480=20套．
单价差异=300—350=一50元
(2)测算各因素变动对销售收入额差异数的影响：
销售量变动的影响额=20×350=7000元
单价变动的影响额=一50×500=一25000元
(3)销售收入差异数=7030—25000=一18000元
39．(1)净利润=100×(1—30％)=70万元
(2)销售收入=70／20％=350万元
(3)流动资产平均余额=(220+280)／2=250万元
(4)流动资产利润率=100／250=40％
(5)流动资产周转率=350／250=1．4次
六、40．(1)普通股加权平均股数=(300000×12+10000×12+60000×2)÷12=320000股
普通股每股收益=(240000—60000)÷320000=0．5625元
(2)每股营业净利=250000÷320000=0．78125元
每股营业净损失=10000÷320000=0．03125元
每股冲销优先股股利=60000÷320000=0．1875元
每股净利=(240000—60000)÷320000=0．5625
(2)分析
①销售收入——呈稳定增长。
②流动资产——应收帐款上升幅度高于销售收入上升幅度，现金水平大幅下降，显示应收帐款收帐速度减慢。收帐速度减慢，可能是因资金占用在应收帐款上而使现金不足。
③流动负债——其增加幅度比销售收入及流动资产更高，其可能原因是A公司现金状况不良，导致负债有拖欠现象，流动负债余额增加。
结论：
①就债权人而言，显示A公司短期偿债能力有恶化情况，债权人最好拒绝再借款，以免增加不能偿债的风险。
②就内部管理者而言，对应收帐款的信用政策及收帐能力，应检讨是否有不当的情况且应避免偿债能力的进一步恶化。
42．2002年经营活动净现金比率(按流动负债计算)=990／5820=17．01％
2003年经营活动净现金比率(按流动负债计算)=850／5900=14．41％
2002年经营活动净现金比率(按负债总额计算)=990／(9160+5820)=6。61％
2003年经营活动净现金比率(按负债总额计算)=850／(5900+9780)=5．42％
2002年到期债务本息偿付比率=990／(750+40)=125．32％
2003年到期债务本息偿付比率：850／(700+35)=115．65％
分析评价：该企业经营活动净现金比率，2002年分别是l7．01％和6．61％，2003年分别是l4．41％和5．42％，两年比较，2003年有所下降，且这两年的比率偏低，说明偿债能力较差。到期债务本息比率2002年、2003年分别为l25．32％和ll5．65％，说明本期经营活动产生的现金流量净额还具有偿付到期债务本息的能力。
43．(1)经营活动净现金比率=5601(1240+1100)=23．93％
现金充分性比率=660／(980+1100+300)=27．73％
净利润现金保证比率=560／870．4=64．34％
总资产周转率=5350／(4730+4900)／2=1．11次
流动资产周转率=5350／(2200+2300)／2=2．38次
(2)分析评价：该企业本年度经营活动净现金比率、现金充分性比率为23．93％和27．73％，低于l，且比上年有所下降，说明该企业现金支付能力不足。净利润现金保证比率为64．34％，低于上年的70％，净利润中收到的现金保证程度不高。总资产周转率、流动资产周转率仅为l．11次和2．38次，且低于上年，表明企业利用资产的能力差，效率低。
结论：本年股东权益报酬率下降的原因是因为总资产利润率下降，资本结构中负债比率下降共同影响的结果。
上年总资产净利率=9．669％×l．5=14．5％
本年总资产净利率=16．269％×l．092=17．76％
结论：总资产利用率下降的原因不在销售净利率方面，而在总资产周转率方面，说明公司在增收节支方面做得较好，但总资产利用效率下降是导致盈利能力下降的主要原因。
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