全国2009年10月自考（课程代码：00161）财务报表分析(一)试题参考答案
全国2009年10月自学考试财务报表分析（一）试题答案 课程代码：00161
一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）
1.关注收益稳定性及经营安全性的信息主体是（ ） B
A.股东及潜在投资者 B.债权人 C.内部管理者 D.政府
2.通常与因素分析法密不可分的是（ ） C
A.指标计算 B.指标分析 C.指标分解 D.指标预测
3.有可能确认为预计负债的重组义务是（ ） A (教材P49第二段)
A.有详细、正式的重组计划并已对外公告 B.有详细的重组业务技术先进性分析报告
C.有详细的重组业务市场占有率报告 D.有详细的重组业务市场开拓报告
4.资产负债表定比分析与环比分析，属于资产负债表的（ ）c （前后期间资产负债表数据的比较，属于趋势分析）
A.质量分析 B.比率分析 C.趋势分析 D.因素分析
5.企业利润的来源中，未来可持续性最强的是（ ） A
A.主营业务利润 B.投资收益 C.营业外收支 D.资产价值变动损益
6.对企业今后的生存发展至关重要的是（ ） B (p77顶部)
A.营业收入的区域构成 B.营业收入的品种构成 C.关联方收入的比重 D.行政手段增加的营业收入
7.应重点关注的经营现金流出项目是（ ） A
A.购买商品接受劳务支付的现金 B.支付给职工以及为职工支付的现金 C.支付的各项税费 D.支付的其他与经营活动有关的现金
8.初创期和成长期，金额较大的投资活动现金流量是（ ）C
A.处置长期资产收到的现金 B.处置子公司收到的现金 C.购建长期资产支付的现金 D.投资支付的现金
9.关于权益乘数指标的正确计算方法是（ ） D (p150下，c是产权比率的换算式)
A.资产总额/负债总额 B.l+股权比率 C.(1/股权比率)－l D.1+产权比率
10.企业到期的债务必须要用现金偿付的是（ ）C （其他选项的债务可以用劳务或非货币性资产偿还）
A.应付账款 B.应付职工薪酬 C.所得税 D.长期借款
11.一般而言，平均收现期越短，应收账款周转率则（ ） C
A.不变 B.越低 C.越高 D.波动越大
12.下列各项中，能作为短期偿债能力辅助指标的是（ ）C (P183中间这一段)
A.应收账款周转率 B.存货周转率 C.营运资本周转率 D.流动资产周转率
13.股利支付率的公式为（ ） A
A.每股股利与每股收益的比率 B.每股股利与每股市价的比率 C.市净率与股利收益率的乘积 D.市盈率与股利收益率之比
14.下列各项中，应使用全面摊薄净资产收益率的场合是（ ）c（p204下）
A.经营者使用会计信息时 B.杜邦分析体系中 C.外部相关利益人所有者使用信息时 D.对经营者进行业绩评价时
15.产品有无竞争力的首要条件是（ ）A
A.产品质量 B.品种创新 C.产品结构 D.售后服务
16.下列关于周期分析的说法，错误的是（ ） D
A.周期分析的首要环节是周期判断 B.单个企业对经济周期和产业周期进行分析可能得不偿失
C.单个企业周期分析的重点是产品周期和企业周期 D.每个企业均会处于生命周期中的同一位置
17.固定资产的预计使用寿命和净残值发生变更，这一变更属于（ ）B
A.会计政策变更 B.会计估计变更 C.一般会计差错 D.重大会计差错 18.某公司发生的下列前期差错事项中，会影响其年初未分配利润的是（ ） A (BCD金额较小，不需调整会计报表相关项目的期初数。)
A.前期少计管理费用1000万元 B.前期少计财务费用1000元 C.前期应收账款的坏账比率调整 D.前期少计工资费用500元
19.杜邦分析体系的源头和核心指标是（ ） A
A.权益收益率 B.资产净利率 C.权益乘数 D.总资产收益率
20.若企业占用过多的存货和应收账款，一般不会直接影响企业的（ ） D (存货和应收账款过多，会降低流动资金周转率，从而降低获利能力，企业的短期偿债能力也会受影响)
A.资金周转 B.获利能力 C.偿债能力 D.长期资本结构
二、多项选择题(本大题共10小题，每小题2分，共20分)
21.财务分析地位的重要性主要体现在（ ） ABCD
A.业务结构的复杂化 B.财务信息的专业化 C.企业的公众化 D.组织形式的复杂化 E.社会分工的细致化
22.下列各项中，放弃使用比较分析法的场合有（ ）BCD (P22下)
A.基准金额为很大的正数 B.基准金额为很小的正数 C.基准金额为零 D.基准金额为负数 E.基准金额为相对数
23.决定企业货币资金持有量的因素有（ ）ABCE (P30)
A.企业规模 B.所在行业特性 C.企业负债结构 D.企业资产结构 E.企业融资能力
24.企业涉及预计负债的主要事项包括（ ）ABCD (选项E应不属于主要的涉及预计负债的事项)
A.未决诉讼 B.产品质量担保债务 C.亏损合同 D.重组义务 E.辞退福利
25.下列利润来源中，数额比例大，则可以说明企业利润质量较低的科目有（ ）BCDE （p75,只有企业利润主要来自那些未来持续性较强的经济业务时，利润的质量才比较高。）
A.营业利润 B.投资收益 C.营业外收入 D.补贴收入 E.以前年度利润调整
26.通过资产负债表分析可以达到的目的有（ ）BDE (P29)
A.评价企业利润的质量 B.分析债务的期限结构和数量 C.预测企业未来的现金流量
D.分析资产的结构 E.判断所有者的资本保值增值情况
27.在分析长期偿债能力时，要考虑的项目包括（ ） ABCE (c见P161上，E见P163中上)
A.负债与所有者权益之间的比例关系 B.长期资产的保值程度 C.经常发生的经营租赁业务
D.资产的周转情况 E.汇率的较大幅度变动
28.下列关于应收账款周转率的说法，正确的有（ ） ABCE （选项D“公式的分子”是否应为分母？如果将“分子“和“分母”位置换一下就对了）
A.公式的分子既可以是赊销收入也可以是所有的主营业务收入 B.公式的分母既包括应收账款也包括应收票据
C.公式的分母应当为扣除坏账准备后的净额 D.公式的分子应使用平均占用额以保证和分母口径上的一致 ?
E.应收账款周转率受季节性影响较大，应注意调整
29.内部优化型的发展策略，其发展能力分析的重点在（ ） CD (P235下)
A.资产增长 B.资本增长 C.销售增长 D.资产使用效率 E.净利增长
30.关联方企业之间若发生借款、担保和抵押业务，在进行财务分析时，应重点分析的内容有（ ） AB (P271)
A.被担保企业的偿债能力 B.被担保企业的资产负债比 C.担保企业的流动比率
D.担保企业的速动比率 E.被担保企业的营运能力
三、判断说明题(本大题共5小题，每小题2分，共10分)
31.定比动态比率可以观察指标的变动速度，环比动态比率可以观察指标总体的变动趋势。（ ） x 理由见P28
32.通过比较资产负债表连续若干期间的绝对数趋势分析，就可以对报表整体的结构有非常清楚的认识。（ ）X 通过比较资产负债表连续若干期间的绝对数趋势分析，可以考察企业资产、负债和所有者权益的变动趋势。
33.产品生命周期中，销售额及利润额的变化表现为类似抛物线型的曲线。（ ）X (理由见P237顶)
34.在分析企业财务状况时，可完全采信无保留意见的审计报告，因为它表明企业的会计处
理与会计准则的要求完全符合。（ ） X 无保留意见的审计报告只能合理地而不能绝对地保证企业的会计处理符合会计准则的要求
35.母公司占用上市公司巨额资金会导致上市公司的盈利能力、资产质量和偿债能力出现下降的趋势。（√）见P275下-276上
四、简答题(本大题共2小题，每小题5分，共10分)
36.简述现金流量表的作用。
答：现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。现金流量表的作用在于为会计信息使用者提供企业一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出的信息，以便于会计信息使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力，并据以预测企业未来期间的现金流量。 通过现金流量表，会计信息使用者可以评估企业以下几方面的能力和活动：（P93下）
37.简述沃尔评分法的分析步骤。见教材p291-292
五、计算分析题(本大题共5小题，每小题5分，共25分)
38.A公司2007年利润表如下表所示： A公司2007年利润表
单位：万元
要求：计算A公司的销售毛利率、销售净利率，并说明进行销售毛利率、销售净利率分析应注意的问题。
答：销售毛利率 =（550-420）/550 ×100% =23.64%
销售净利率 = 46.57/550 ×100% =8.47%
对销售毛利率和销售净利率，都可以进行横向和纵向比较。这两个指标应联系起来看待。 如果企业的销售毛利率与同行业水平接近而销售净利率很低，说明企业对其他各项费用的控制存在问题。销售毛利率主要取决于销售成本占销售收入的比重，而销售净利率及其变动则受销售成本、期间费用、其他业务的盈利水平、非经营性损益等多方面因素的影响，比较复杂。
39.某公司2007年末的资产负债表如下： 资产负债表
2007年12月31日 单位：元
要求：计算该公司的资产负债率、产权比率和权益乘数，并简要说明三个指标的共同经济含义，指出分析中存在的共同问题。
答：负债总额 = 848402-（92400+406044）=349 958元
资产负债率= 349958/ 848402 =41.25% 产权比率=349958/498444 =70.21%
权益乘数 =848402/498444 =1.70 （或：权益乘数 =1+产权比率 = 1.70）
以上三个指标都是反映企业债务的整体保障程度，也就是企业利用财务杠杆和承担财务风险的程度。其中产权比率和权益乘数是对资产负债率指标的变形。在运用这三个指标进行分析时，应注意它们都是静态指标，都没有考虑负债的偿还期限和资产的结构，因此仅仅根据这几个指标的计算结果可能无法准确反映企业真实的偿债能力。
40.某公司的有关资料如下表所示：
单位：万元
要求：(1)计算上年及本年的总资产周转率指标；(计算结果保留三位小数，指标计算中均使用当年数据)
上年总资产周转率 =29312/ 36592 =0.801
本年总资产周转率 =31420/ 36876 =0.852
(2)计算上年及本年的流动资产周转率指标；(计算结果保留三位小数，指标计算中均使用当年数据) 答： 上年流动资产周转率= 29312/ 13250 =2.212
本年流动资产周转率 =31420/13846 = 2.269
(3)计算上年及本年的流动资产的结构比率；(计算结果保留两位小数，指标计算中均使用当年数据) 答：上年流动资产结构比率= 13250/36592 = 36.21%
本年流动资产结构比率 = 13846/36876 =37.55%
(4)分析总资产周转率变化的原因。(计算结果保留四位小数)
总资产周转率 = 流动资产周转率 × 流动资产占总资产比重
本年总资产周转率与上年相比，上升0.051次，其中流动资产周转率上升带来的影响为 （2.269-2.212）×36.21%=0.0206次，流动资产结构比率上升带来的影响为：
2.269 ×（37.55%-36.21%）=0.0304次。
41.大华公司2004--2008年度的财务比率数据如下：
单位：元
要求：对大华公司的营运能力进行趋势分析，并思考其变化的原因。(指标计算中均使用当年数据)。
大华公司2004-2008年各年的流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率计算如下：
分析：大华公司流动资产周转率在2006年以后不断上升，固定资产周转率五年中逐年上升，总资产周转率也是逐年上升。产生上述变化的原因主要是主营业务收入不断上升，资产使用效率在提高。从流动资产和固定资产周转率各自的变动来看，流动资产周转率前3年变化不大，是因为流动资产的占用水平与主营业务收入一起上升,到2007、2008年流动资产占用水平下降，导致流动资产周转率显著上升；固定资产的净值则5年来一直比较稳定，同期主营业务收入逐步上升，因此固定资产周转率逐年上升。
42.某公司2008上半年部分财务指标如下：
单位：万元
要求：计算该公司2008年上半年计划和实际的股东权益报酬率，并用杜邦分析原理定量分析该公司股东权益报酬率实际偏离计划的原因。
答：计划的权益乘数 =1/(1-资产负债率) =1/(1-50%) =2
计划的股东权益报酬率 = 7.5%×0.133×2 =1.995%=2.00%
实际的权益乘数 =1/(1-53.33%) =2.14
实际的股东权益报酬率 = 9.3%×0.115×2.14 =2.29%
实际股东权益报酬率高于计划2.29%-2.00%=0.29%，其中：
因销售净利率上升引起股东权益报酬率上升（9.3%-7.5%）×0.133×2 =0.48%，
由于总资产周转率下降引起股东权益报酬率的变化为 9.3%×（0.115-0.133）×2=-0.33%，
由于平均资产负债率上升，从而权益乘数上升引起股东权益报酬率上升
9.3%×0.115 ×（2.14-2）=0.15%.
六、综合分析题(本大题共l小题，共15分)
43.某公司2007和2008年末的比较资产负债表有关数据如下：
单位：元
要求：
(1)将以上比较资产负债表填写完整；(见表格后两列)
(2)分析总资产项目变化的原因；
答：2008年资产总额比2007年末增加了30000元，增幅为13.64%. 其中流动资产增加10000元，增幅为12.5%，主要原因是存货余额大幅增长，但速动资产减少了2000元，减幅为6.67%；同时2008年新增固定资产净额20000元。
(3)分析负债项目变化的原因；
负债中的流动负债增加15%，主要原因是存货占用的短期资金增加；长期负债增加25%，主要原因是新增固定资产投资占用长期资金增加。
(4)分析所有者权益项目变化的原因；
所有者权益增加19000元，增幅为11.88%，主要原因是盈余公积增加50%，未分配利润上升83.33%，也就是说主要是由于企业盈利大幅度上升，使得留存收益快速增加导致的。
(5)指出该公司应该采取的改进措施。
公司2008年末的流动比率为90000÷46000=1.96，但速动比率只有0.61，说明公司资产的短期流动性不足，存货有所积压，应采取措施加快存货周转，减少存货库存额，增加现金类资产，提高资产流动性，以便债务到期时有足够的变现能力来偿还负债。
本自考试题参考答案下载：
一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）
1.关注收益稳定性及经营安全性的信息主体是（ ） B
A.股东及潜在投资者 B.债权人 C.内部管理者 D.政府
2.通常与因素分析法密不可分的是（ ） C
A.指标计算 B.指标分析 C.指标分解 D.指标预测
3.有可能确认为预计负债的重组义务是（ ） A (教材P49第二段)
A.有详细、正式的重组计划并已对外公告 B.有详细的重组业务技术先进性分析报告
C.有详细的重组业务市场占有率报告 D.有详细的重组业务市场开拓报告
4.资产负债表定比分析与环比分析，属于资产负债表的（ ）c （前后期间资产负债表数据的比较，属于趋势分析）
A.质量分析 B.比率分析 C.趋势分析 D.因素分析
5.企业利润的来源中，未来可持续性最强的是（ ） A
A.主营业务利润 B.投资收益 C.营业外收支 D.资产价值变动损益
6.对企业今后的生存发展至关重要的是（ ） B (p77顶部)
A.营业收入的区域构成 B.营业收入的品种构成 C.关联方收入的比重 D.行政手段增加的营业收入
7.应重点关注的经营现金流出项目是（ ） A
A.购买商品接受劳务支付的现金 B.支付给职工以及为职工支付的现金 C.支付的各项税费 D.支付的其他与经营活动有关的现金
8.初创期和成长期，金额较大的投资活动现金流量是（ ）C
A.处置长期资产收到的现金 B.处置子公司收到的现金 C.购建长期资产支付的现金 D.投资支付的现金
9.关于权益乘数指标的正确计算方法是（ ） D (p150下，c是产权比率的换算式)
A.资产总额/负债总额 B.l+股权比率 C.(1/股权比率)－l D.1+产权比率
10.企业到期的债务必须要用现金偿付的是（ ）C （其他选项的债务可以用劳务或非货币性资产偿还）
A.应付账款 B.应付职工薪酬 C.所得税 D.长期借款
11.一般而言，平均收现期越短，应收账款周转率则（ ） C
A.不变 B.越低 C.越高 D.波动越大
12.下列各项中，能作为短期偿债能力辅助指标的是（ ）C (P183中间这一段)
A.应收账款周转率 B.存货周转率 C.营运资本周转率 D.流动资产周转率
13.股利支付率的公式为（ ） A
A.每股股利与每股收益的比率 B.每股股利与每股市价的比率 C.市净率与股利收益率的乘积 D.市盈率与股利收益率之比
14.下列各项中，应使用全面摊薄净资产收益率的场合是（ ）c（p204下）
A.经营者使用会计信息时 B.杜邦分析体系中 C.外部相关利益人所有者使用信息时 D.对经营者进行业绩评价时
15.产品有无竞争力的首要条件是（ ）A
A.产品质量 B.品种创新 C.产品结构 D.售后服务
16.下列关于周期分析的说法，错误的是（ ） D
A.周期分析的首要环节是周期判断 B.单个企业对经济周期和产业周期进行分析可能得不偿失
C.单个企业周期分析的重点是产品周期和企业周期 D.每个企业均会处于生命周期中的同一位置
17.固定资产的预计使用寿命和净残值发生变更，这一变更属于（ ）B
A.会计政策变更 B.会计估计变更 C.一般会计差错 D.重大会计差错 18.某公司发生的下列前期差错事项中，会影响其年初未分配利润的是（ ） A (BCD金额较小，不需调整会计报表相关项目的期初数。)
A.前期少计管理费用1000万元 B.前期少计财务费用1000元 C.前期应收账款的坏账比率调整 D.前期少计工资费用500元
19.杜邦分析体系的源头和核心指标是（ ） A
A.权益收益率 B.资产净利率 C.权益乘数 D.总资产收益率
20.若企业占用过多的存货和应收账款，一般不会直接影响企业的（ ） D (存货和应收账款过多，会降低流动资金周转率，从而降低获利能力，企业的短期偿债能力也会受影响)
A.资金周转 B.获利能力 C.偿债能力 D.长期资本结构
二、多项选择题(本大题共10小题，每小题2分，共20分)
21.财务分析地位的重要性主要体现在（ ） ABCD
A.业务结构的复杂化 B.财务信息的专业化 C.企业的公众化 D.组织形式的复杂化 E.社会分工的细致化
22.下列各项中，放弃使用比较分析法的场合有（ ）BCD (P22下)
A.基准金额为很大的正数 B.基准金额为很小的正数 C.基准金额为零 D.基准金额为负数 E.基准金额为相对数
23.决定企业货币资金持有量的因素有（ ）ABCE (P30)
A.企业规模 B.所在行业特性 C.企业负债结构 D.企业资产结构 E.企业融资能力
24.企业涉及预计负债的主要事项包括（ ）ABCD (选项E应不属于主要的涉及预计负债的事项)
A.未决诉讼 B.产品质量担保债务 C.亏损合同 D.重组义务 E.辞退福利
25.下列利润来源中，数额比例大，则可以说明企业利润质量较低的科目有（ ）BCDE （p75,只有企业利润主要来自那些未来持续性较强的经济业务时，利润的质量才比较高。）
A.营业利润 B.投资收益 C.营业外收入 D.补贴收入 E.以前年度利润调整
26.通过资产负债表分析可以达到的目的有（ ）BDE (P29)
A.评价企业利润的质量 B.分析债务的期限结构和数量 C.预测企业未来的现金流量
D.分析资产的结构 E.判断所有者的资本保值增值情况
27.在分析长期偿债能力时，要考虑的项目包括（ ） ABCE (c见P161上，E见P163中上)
A.负债与所有者权益之间的比例关系 B.长期资产的保值程度 C.经常发生的经营租赁业务
D.资产的周转情况 E.汇率的较大幅度变动
28.下列关于应收账款周转率的说法，正确的有（ ） ABCE （选项D“公式的分子”是否应为分母？如果将“分子“和“分母”位置换一下就对了）
A.公式的分子既可以是赊销收入也可以是所有的主营业务收入 B.公式的分母既包括应收账款也包括应收票据
C.公式的分母应当为扣除坏账准备后的净额 D.公式的分子应使用平均占用额以保证和分母口径上的一致 ?
E.应收账款周转率受季节性影响较大，应注意调整
29.内部优化型的发展策略，其发展能力分析的重点在（ ） CD (P235下)
A.资产增长 B.资本增长 C.销售增长 D.资产使用效率 E.净利增长
30.关联方企业之间若发生借款、担保和抵押业务，在进行财务分析时，应重点分析的内容有（ ） AB (P271)
A.被担保企业的偿债能力 B.被担保企业的资产负债比 C.担保企业的流动比率
D.担保企业的速动比率 E.被担保企业的营运能力
三、判断说明题(本大题共5小题，每小题2分，共10分)
31.定比动态比率可以观察指标的变动速度，环比动态比率可以观察指标总体的变动趋势。（ ） x 理由见P28
32.通过比较资产负债表连续若干期间的绝对数趋势分析，就可以对报表整体的结构有非常清楚的认识。（ ）X 通过比较资产负债表连续若干期间的绝对数趋势分析，可以考察企业资产、负债和所有者权益的变动趋势。
33.产品生命周期中，销售额及利润额的变化表现为类似抛物线型的曲线。（ ）X (理由见P237顶)
34.在分析企业财务状况时，可完全采信无保留意见的审计报告，因为它表明企业的会计处
理与会计准则的要求完全符合。（ ） X 无保留意见的审计报告只能合理地而不能绝对地保证企业的会计处理符合会计准则的要求
35.母公司占用上市公司巨额资金会导致上市公司的盈利能力、资产质量和偿债能力出现下降的趋势。（√）见P275下-276上
四、简答题(本大题共2小题，每小题5分，共10分)
36.简述现金流量表的作用。
答：现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。现金流量表的作用在于为会计信息使用者提供企业一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出的信息，以便于会计信息使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力，并据以预测企业未来期间的现金流量。 通过现金流量表，会计信息使用者可以评估企业以下几方面的能力和活动：（P93下）
37.简述沃尔评分法的分析步骤。见教材p291-292
五、计算分析题(本大题共5小题，每小题5分，共25分)
38.A公司2007年利润表如下表所示： A公司2007年利润表
单位：万元
| 项目 | 上年数(略) | 本年累计数 |
| 一、主营业务收入 | 550 | |
| 减：主营业务成本 | 420 | |
| 二、主营业务利润 | 130 | |
| 减：营业费用 | 30 | |
| 管理费用 | 52 | |
| 财务费用 | 18 | |
| 加：其他业务利润 | 6 | |
| 三、营业利润 | 36 | |
| 加：投资收益 | 40.4 | |
| 营业外收入 | 2.13 | |
| 减：营业外支出 | 12 | |
| 四、利润总额 | 66.53 | |
| 减：所得税 | 19.96 | |
| 五、净利润 | 46.57 |
答：销售毛利率 =（550-420）/550 ×100% =23.64%
销售净利率 = 46.57/550 ×100% =8.47%
对销售毛利率和销售净利率，都可以进行横向和纵向比较。这两个指标应联系起来看待。 如果企业的销售毛利率与同行业水平接近而销售净利率很低，说明企业对其他各项费用的控制存在问题。销售毛利率主要取决于销售成本占销售收入的比重，而销售净利率及其变动则受销售成本、期间费用、其他业务的盈利水平、非经营性损益等多方面因素的影响，比较复杂。
39.某公司2007年末的资产负债表如下： 资产负债表
2007年12月31日 单位：元
| 资产 | 金额 | 权益 | 金额 |
| 现金 | 26890 | 应付票据 | 5634 |
| 交易性金融资产 | 10478 | 应付账款 | 54258 |
| 应收账款净额 | 176674 | 应交税费 | 9472 |
| 存货 | 321830 | 其他应付款 | 66438 |
| 预付账款 | 16442 | 应付债券 | 172470 |
| 固定资产 | 212134 | 长期借款 | 41686 |
| 无形资产 | 75008 | 实收资本 | 92400 |
| 其他资产 | 8946 | 未分配利润 | 406044 |
| 资产总计 | 848402 | 权益总计 | 848402 |
答：负债总额 = 848402-（92400+406044）=349 958元
资产负债率= 349958/ 848402 =41.25% 产权比率=349958/498444 =70.21%
权益乘数 =848402/498444 =1.70 （或：权益乘数 =1+产权比率 = 1.70）
以上三个指标都是反映企业债务的整体保障程度，也就是企业利用财务杠杆和承担财务风险的程度。其中产权比率和权益乘数是对资产负债率指标的变形。在运用这三个指标进行分析时，应注意它们都是静态指标，都没有考虑负债的偿还期限和资产的结构，因此仅仅根据这几个指标的计算结果可能无法准确反映企业真实的偿债能力。
40.某公司的有关资料如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 上年 | 本年 |
| 产品销售收入 | 29312 | 31420 |
| 总资产 | 36592 | 36876 |
| 流动资产合计 | 13250 | 13846 |
上年总资产周转率 =29312/ 36592 =0.801
本年总资产周转率 =31420/ 36876 =0.852
(2)计算上年及本年的流动资产周转率指标；(计算结果保留三位小数，指标计算中均使用当年数据) 答： 上年流动资产周转率= 29312/ 13250 =2.212
本年流动资产周转率 =31420/13846 = 2.269
(3)计算上年及本年的流动资产的结构比率；(计算结果保留两位小数，指标计算中均使用当年数据) 答：上年流动资产结构比率= 13250/36592 = 36.21%
本年流动资产结构比率 = 13846/36876 =37.55%
(4)分析总资产周转率变化的原因。(计算结果保留四位小数)
总资产周转率 = 流动资产周转率 × 流动资产占总资产比重
本年总资产周转率与上年相比，上升0.051次，其中流动资产周转率上升带来的影响为 （2.269-2.212）×36.21%=0.0206次，流动资产结构比率上升带来的影响为：
2.269 ×（37.55%-36.21%）=0.0304次。
41.大华公司2004--2008年度的财务比率数据如下：
单位：元
| 财务数据 | 2004年 | 2005年 | 2006年 | 2007年 | 2008年 |
| 流动资产 | 281364 | 297708 | 346965 | 319389 | 344824 |
| 固定资产净值 | 541842 | 533953 | 553145 | 551604 | 531394 |
| 资产总计 | 893862 | 900220 | 987800 | 958912 | 958943 |
| 主营业务收入净额 | 693673 | 750796 | 862069 | 1001986 | 1167716 |
大华公司2004-2008年各年的流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率计算如下：
| 年 度 | 2004年 | 2005年 | 2006年 | 2007年 | 2008年 |
| 流动资产周转率 | 2.47 | 2.52 | 2.48 | 3.14 | 3.39 |
| 固定资产周转率 | 1.28 | 1.41 | 1.56 | 1.82 | 2.20 |
| 总资产周转率 | 0.78 | 0.83 | 0.87 | 1.04 | 1.22 |
42.某公司2008上半年部分财务指标如下：
单位：万元
| 财务指标 | 计划 | 实际 |
| 销售净利率 | 7.5％ | 9.3％ |
| 总资产周转率 | 0.133 | 0.115 |
| 平均资产负债率 | 50％ | 53.33％ |
答：计划的权益乘数 =1/(1-资产负债率) =1/(1-50%) =2
计划的股东权益报酬率 = 7.5%×0.133×2 =1.995%=2.00%
实际的权益乘数 =1/(1-53.33%) =2.14
实际的股东权益报酬率 = 9.3%×0.115×2.14 =2.29%
实际股东权益报酬率高于计划2.29%-2.00%=0.29%，其中：
因销售净利率上升引起股东权益报酬率上升（9.3%-7.5%）×0.133×2 =0.48%，
由于总资产周转率下降引起股东权益报酬率的变化为 9.3%×（0.115-0.133）×2=-0.33%，
由于平均资产负债率上升，从而权益乘数上升引起股东权益报酬率上升
9.3%×0.115 ×（2.14-2）=0.15%.
六、综合分析题(本大题共l小题，共15分)
43.某公司2007和2008年末的比较资产负债表有关数据如下：
单位：元
| 项目 | 2007年 | 2008年 | 差额 | 百分比 |
| 流动资产： | ||||
| 速动资产 | 30000 | 28000 | -2000 | -6.67% |
| 存货 | 50000 | 62000 | 12000 | 24% |
| 流动资产合计 | 80000 | 90000 | 10000 | 12.5% |
| 固定资产净额 | 140000 | 160000 | 20000 | 14.29% |
| 资产总计 | 220000 | 250000 | 30000 | 13.64% |
| 负债： | ||||
| 流动负债 | 40000 | 46000 | 6000 | 15% |
| 长期负债 | 20000 | 25000 | 5000 | 25% |
| 所有者权益： | ||||
| 实收资本 | 130000 | 130000 | 0 | 0 |
| 盈余公积 | 18000 | 27000 | 9000 | 50% |
| 未分配利润 | 12000 | 22000 | 10000 | 83.33% |
| 所有者权益合计 | 160000 | 179000 | 19000 | 11.88% |
| 负债及权益合计 | 220000 | 250000 | 30000 | 13.64% |
(1)将以上比较资产负债表填写完整；(见表格后两列)
(2)分析总资产项目变化的原因；
答：2008年资产总额比2007年末增加了30000元，增幅为13.64%. 其中流动资产增加10000元，增幅为12.5%，主要原因是存货余额大幅增长，但速动资产减少了2000元，减幅为6.67%；同时2008年新增固定资产净额20000元。
(3)分析负债项目变化的原因；
负债中的流动负债增加15%，主要原因是存货占用的短期资金增加；长期负债增加25%，主要原因是新增固定资产投资占用长期资金增加。
(4)分析所有者权益项目变化的原因；
所有者权益增加19000元，增幅为11.88%，主要原因是盈余公积增加50%，未分配利润上升83.33%，也就是说主要是由于企业盈利大幅度上升，使得留存收益快速增加导致的。
(5)指出该公司应该采取的改进措施。
公司2008年末的流动比率为90000÷46000=1.96，但速动比率只有0.61，说明公司资产的短期流动性不足，存货有所积压，应采取措施加快存货周转，减少存货库存额，增加现金类资产，提高资产流动性，以便债务到期时有足够的变现能力来偿还负债。
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全国2009年10月自考（课程代码：00161）财务报表分析(一)试题参考答案 |