2003年1月自考金融法概论试题答案（课程代码：00807）
2003年1月高等教育自学考试中英合作金融管理专业考试
金融概论试题参考答案及评分标准
(课程代码0807)
第一部分 必答题(满分60分)
(本部分包括第一、二、三题，每题20分，共60分)
一、本题包括1--20-"十个小题，每小题1分，共20分。
1．A 2．C 3．C 4．D 5．A 6．D 7．C 8．B 9．A 10．D
11．A 12．B 13．C 14．B 15．D 16．B 17．A 18．C 19．B 20．C
二、本题包括2l一24四个小题，共20分。
21．请举例说明资本管制的含义。 【6分】
.资本管制是保护主义的一种形式，它妨碍了国际资本市场的发展。
.它不利于消除对跨国界资本流动的限制。
.可用于维护本国货币汇率和货币储备。
.可影响国际收支中的资本项目。
.它是一国外汇管制的一项重要内容。(外汇管制还包括经常项目交易的管制)
.在经常项目交易免受冲击的前提下维护本国货币的稳定。
.外国人与本国人都受影响。
.资本的流入与流出都受影响。
.其他合理的答案。
(每点1分，最高4分)
举例：如对外直接投资和证券投资的限制，包括本国对国外及外国对本国的直接投资和证券投资的限制。
22．请比较中国与欧盟的资本管制。
.与欧盟不同的是中国实行严格的资本管制。
.人民币只有在经常项目交易中可自由兑换。
没有第二页
.货币稳定将带来稳定的物价和较低的利率。
.避免货币贬值引致的各种问题。
.减少各种类型的汇率风险，如：交易风险、折算风险和经济风险。
.促进国际贸易。
.有助于金融市场的发展。
.吸引外国直接投资及其他投资。
.其他合理的答案。
((每点1分+对每点的解释1分)×5点=10分)
27．列举并解释欧元的成功创建对中国与欧盟的贸易可能产生哪3个方面的影响。【6分】
.减少交易成本。因为交易中只涉及1种货币，而不是12种货币。
.欧洲的货物和服务的价格更透明。
.减少汇率风险。
.以上各点均有利于欧盟与中国贸易的发展。
.其他合理的答案。
((每点1分+对每点的解释1分)×3点=6分)
28．解释储备货币一词。 【2分】
.一国中央银行所持有的外国货币。
.可用于清偿对外债务。
.可在外汇市场上用于支持或稳定本国货币的汇率。
.其他合理的答案。
(每点1分，最高2分)
第二部分选答题(满分40分)
(本部分包括第四、五、六、七题，每题20分。请任选两道回答，不得多选，多选者只按选答的前两题计分)
四、本题包括29—30两个小题，共20分。
29．列举并解释近年来银行业迅速国际化的5个原因。 【10分】
.经济一体化及全球经济活动的增长引起国际收支规模的扩大。
.跨国公司的数量增加需要银行提供更多国际服务。
.信息和通讯技术的革命使国际支付成本降低且更加便利。
.越来越多过去不开放国内市场的国家不断放宽限制和推进自由化，给银行创造了进入新市场的机会。
.经济规模化有利于大型全球性银行。
.从战略上说，如果你的竞争对手走向国际化，竞争压力会迫使你也跟随他走向国际化。
.其他合理的答案。
((每点1分+对每点的解释1分)×5点：10分)
30．列举并解释国际银行业务增长的5个后果。 【10分】
.竞争加剧。
.寻求降低和控制成本。
.IT业务在银行业务中的应用增加(如电子网络银行)。
.合并的增加，业务的集中和规模的扩大。
.国际联盟数量的增加。
.产品和服务的选择范围增加。
.其他合理的答案。
((每点1分+对每点的解释1分)×5点=lO分)
五、本题包括31一个小题，共20分。
31．从证券给私人投资者带来的风险、收益和流动性的角度，比较和说明下列证券的异同。
(1)普通股。 【5分】
.是公司的权益资本中的一份，并享有在公司股东年会上的投票权。
.风险高，因为只有支付了优先股和债券后才支付普通股。
.通过以公司利润为基础的分红来获得报酬。
.低利润或亏损意味着普通股股东没有任何报酬，而高利润意味着高回报。
.由于公司的价值上升还可以获得资本利得。
.流动性只取决于按市场价卖出股份的能力。
.其他合理的答案。
(每点1分，最高5分)
(2)优先股。 【5分】
.优先股代表有限的风险、一定的所有权和有限的投票权。
.低风险，因为它优先于普通股支付股利或者公司在被清盘时可优先于普通股收回资本。
.无论是获得收益还是清盘时的资本回收，都列于债券持有人之后。
.通常情况下，’它们只能获得固定股息率的报酬，但有些优先股可分享剩余的利润。
.流动性只能通过按市场价格卖出股票来获得。
.其他合理的答案。
(每点1分，最高5分)
(3)公司债券。 【5分】
.公司债券是公司为了筹措长期资金而发行的一种固定利率债券。
.它是一种以公司资产担保的证券。
.不管公司是否有利润都要支付利息。
.如果到期不能支付，债券持有者可以强制发行公司清盘。
.先于所有股票持有者获得支付。
.列明的偿还期限有lO一40年。
.低风险，但对应的是低收益。
.从技术上来说，偿还之前没有流动性，但可以按市场价格进行交易。
.其他合理的答案。
(每点1分，最高5分)
(4)政府债券。 【5分】
.政府债券是一种固定利率证券，可在证券交易所进行交易。
.政府担保还本付息。
.种类多，有定期、不定期、指数债券等。
.通常把它归类为长期贷款，所以不包括短期的政府借款。
.低风险，但也并非无风险，因为其市场价格会随利率变动而变动。
.相对低的收益。
.从技术上来说，偿还之前没有流动性，但可以按市场价格进行交易。
.其他合理的答案。
(每点1分，最高5分)
六、本题包括32--34三个小题，共20分。。
32．定义下列专业术语并简要说明它们备受潜在投资者关注的原因。
(1)每股收益率(EPS)=税后总利润／股份总额。
每股收益率和股价通常是正相关。【2分】
(2)市盈率(PER或P／E)=股票市值／每股收益或股票市价侮股净盈利。
高市盈率意味着市场预期股票的未来收益较高。【2分】
(3)股息收益率=每股收益／股票市价。
表示按当前的价格购买股票的收益率(以已付股息来表示)。【2分】
(4)盈利股息比率：每股收益，每股净盈利。
表示公司支付股息的能力。【2分】
(5)利息偿付比率=净利润／已付利息总额。
表示公司支付债务利息的能力。【2分】
33．列举并解释20世纪80年代以来不断放松金融市场管制的3个原因。 【6分】
.技术的变化已经根本改变了企业的经营方式，特别是电子技术和通讯技术(如电子银行和电话委托业务)使得原有的规则过时了。
.全球化已经导致原来被传统法规限制的国际证券市场和国际金融市场得到迅速的发展(见1986年英国的“金融大爆炸”)。
.由美国和英国推动的、包括金融市场自由化在内的新自由经济政策，使他们的金融市场获得巨大的发展，并为其它国家效仿。
.其他合理的答案。
((每点1分+对每点的解释1分)×3点：6分)
34．指出并解释为什么各国既不可能也不愿意完全消除金融市场管制。 【4分】
.由于金融市场的不完善，一些管制是必要的。
.投资者需要得到保护以避免受欺诈的伤害。
.交易者之间的排他性限制措施必须得到制止。
.市场的不稳定和恐慌需要得到控制。
.其他合理的答案。
((每点1分+对每点的解释1分)×2点=4分)
七、本题包括35--36两小题，共20分。
35．请描述并解释以下国际金融组织在国际金融事务中的作用
(1)国际货币基金组织(IMF)。 【8分】
国际货币基金组织建立于第二次世界大战结束期间，目的是防止战争期间使世界商品市场和金融市场陷于灾难的各国竞争性货币贬值。国际货币基金组织的目标是：
.促进国际货币合作。
.促进国际贸易的发展。
.促进汇率稳定。
.寻求消除外汇限制
.建立多边支付制度，增加国际流动性以帮助成员国在不影响对外贸易的情况下纠正国际
收支逆差。
.其他合理的答案。
((每点1分+对每点的解释1分)×4点=8分)
(2)世界银行集团 【8分】
.世界银行(正式称谓为国际复兴开发银行(IBRD))成立于1945年。
.初始目标是资助被战争严重破坏的欧洲经济的重建。
.20世纪50年代世界银行的任务改变为帮助新的发展中经济体(国家)。
.世界银行贷款资金来源于成员国的认缴股份和发行债券。
.向各国政府及得到政府担保的组织机构提供贷款。
.世界银行在商业标准的基础上提供硬贷款。
.但于1960年建立的国际开发协会主要提供的软贷款，软贷款的条件远没有硬货款苛刻。
.世界银行还设立了国际金融公司(IFC)，该机构主要促进私人企业的发展。
.世行通过其附属机构提供政治风险的保险业务，以鼓励私人资本对发展中国家投资。
.其他合理的答案。
((每点1分+对每点的解释1分)×4点=8分)
36．分别说明国际货币基金组织和世界银行集团两个机构在实现其目标方面所受到的批评。
【4分】
IMF现其上述目标的同时，也存在以下的不足：
.代表了发达国家的利益，而没有代表发展中国家的利益。
.对借款国强加苛刻的条件。
.鼓吹狭隘的新自由主义是解决所有经济问题的方法。
.就这方面的争论还在继续。
.其他合理的答案。
(每点1分，最高2分)
.世界银行在实现其上述目标的同时，发展中国家的经济发展问题远未解决。
.在世界上普遍存在官僚主义和腐败的情况下，能否确保其援助使广大民众受益的问题仍然存在。
.环保主义者担心许多发展项目会损害天然动植物的栖息地。
.其他合理的答案。
(每点1分，最高2分)
........
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金融概论试题参考答案及评分标准
(课程代码0807)
第一部分 必答题(满分60分)
(本部分包括第一、二、三题，每题20分，共60分)
一、本题包括1--20-"十个小题，每小题1分，共20分。
1．A 2．C 3．C 4．D 5．A 6．D 7．C 8．B 9．A 10．D
11．A 12．B 13．C 14．B 15．D 16．B 17．A 18．C 19．B 20．C
二、本题包括2l一24四个小题，共20分。
21．请举例说明资本管制的含义。 【6分】
.资本管制是保护主义的一种形式，它妨碍了国际资本市场的发展。
.它不利于消除对跨国界资本流动的限制。
.可用于维护本国货币汇率和货币储备。
.可影响国际收支中的资本项目。
.它是一国外汇管制的一项重要内容。(外汇管制还包括经常项目交易的管制)
.在经常项目交易免受冲击的前提下维护本国货币的稳定。
.外国人与本国人都受影响。
.资本的流入与流出都受影响。
.其他合理的答案。
(每点1分，最高4分)
举例：如对外直接投资和证券投资的限制，包括本国对国外及外国对本国的直接投资和证券投资的限制。
22．请比较中国与欧盟的资本管制。
.与欧盟不同的是中国实行严格的资本管制。
.人民币只有在经常项目交易中可自由兑换。
没有第二页
.货币稳定将带来稳定的物价和较低的利率。
.避免货币贬值引致的各种问题。
.减少各种类型的汇率风险，如：交易风险、折算风险和经济风险。
.促进国际贸易。
.有助于金融市场的发展。
.吸引外国直接投资及其他投资。
.其他合理的答案。
((每点1分+对每点的解释1分)×5点=10分)
27．列举并解释欧元的成功创建对中国与欧盟的贸易可能产生哪3个方面的影响。【6分】
.减少交易成本。因为交易中只涉及1种货币，而不是12种货币。
.欧洲的货物和服务的价格更透明。
.减少汇率风险。
.以上各点均有利于欧盟与中国贸易的发展。
.其他合理的答案。
((每点1分+对每点的解释1分)×3点=6分)
28．解释储备货币一词。 【2分】
.一国中央银行所持有的外国货币。
.可用于清偿对外债务。
.可在外汇市场上用于支持或稳定本国货币的汇率。
.其他合理的答案。
(每点1分，最高2分)
第二部分选答题(满分40分)
(本部分包括第四、五、六、七题，每题20分。请任选两道回答，不得多选，多选者只按选答的前两题计分)
四、本题包括29—30两个小题，共20分。
29．列举并解释近年来银行业迅速国际化的5个原因。 【10分】
.经济一体化及全球经济活动的增长引起国际收支规模的扩大。
.跨国公司的数量增加需要银行提供更多国际服务。
.信息和通讯技术的革命使国际支付成本降低且更加便利。
.越来越多过去不开放国内市场的国家不断放宽限制和推进自由化，给银行创造了进入新市场的机会。
.经济规模化有利于大型全球性银行。
.从战略上说，如果你的竞争对手走向国际化，竞争压力会迫使你也跟随他走向国际化。
.其他合理的答案。
((每点1分+对每点的解释1分)×5点：10分)
30．列举并解释国际银行业务增长的5个后果。 【10分】
.竞争加剧。
.寻求降低和控制成本。
.IT业务在银行业务中的应用增加(如电子网络银行)。
.合并的增加，业务的集中和规模的扩大。
.国际联盟数量的增加。
.产品和服务的选择范围增加。
.其他合理的答案。
((每点1分+对每点的解释1分)×5点=lO分)
五、本题包括31一个小题，共20分。
31．从证券给私人投资者带来的风险、收益和流动性的角度，比较和说明下列证券的异同。
(1)普通股。 【5分】
.是公司的权益资本中的一份，并享有在公司股东年会上的投票权。
.风险高，因为只有支付了优先股和债券后才支付普通股。
.通过以公司利润为基础的分红来获得报酬。
.低利润或亏损意味着普通股股东没有任何报酬，而高利润意味着高回报。
.由于公司的价值上升还可以获得资本利得。
.流动性只取决于按市场价卖出股份的能力。
.其他合理的答案。
(每点1分，最高5分)
(2)优先股。 【5分】
.优先股代表有限的风险、一定的所有权和有限的投票权。
.低风险，因为它优先于普通股支付股利或者公司在被清盘时可优先于普通股收回资本。
.无论是获得收益还是清盘时的资本回收，都列于债券持有人之后。
.通常情况下，’它们只能获得固定股息率的报酬，但有些优先股可分享剩余的利润。
.流动性只能通过按市场价格卖出股票来获得。
.其他合理的答案。
(每点1分，最高5分)
(3)公司债券。 【5分】
.公司债券是公司为了筹措长期资金而发行的一种固定利率债券。
.它是一种以公司资产担保的证券。
.不管公司是否有利润都要支付利息。
.如果到期不能支付，债券持有者可以强制发行公司清盘。
.先于所有股票持有者获得支付。
.列明的偿还期限有lO一40年。
.低风险，但对应的是低收益。
.从技术上来说，偿还之前没有流动性，但可以按市场价格进行交易。
.其他合理的答案。
(每点1分，最高5分)
(4)政府债券。 【5分】
.政府债券是一种固定利率证券，可在证券交易所进行交易。
.政府担保还本付息。
.种类多，有定期、不定期、指数债券等。
.通常把它归类为长期贷款，所以不包括短期的政府借款。
.低风险，但也并非无风险，因为其市场价格会随利率变动而变动。
.相对低的收益。
.从技术上来说，偿还之前没有流动性，但可以按市场价格进行交易。
.其他合理的答案。
(每点1分，最高5分)
六、本题包括32--34三个小题，共20分。。
32．定义下列专业术语并简要说明它们备受潜在投资者关注的原因。
(1)每股收益率(EPS)=税后总利润／股份总额。
每股收益率和股价通常是正相关。【2分】
(2)市盈率(PER或P／E)=股票市值／每股收益或股票市价侮股净盈利。
高市盈率意味着市场预期股票的未来收益较高。【2分】
(3)股息收益率=每股收益／股票市价。
表示按当前的价格购买股票的收益率(以已付股息来表示)。【2分】
(4)盈利股息比率：每股收益，每股净盈利。
表示公司支付股息的能力。【2分】
(5)利息偿付比率=净利润／已付利息总额。
表示公司支付债务利息的能力。【2分】
33．列举并解释20世纪80年代以来不断放松金融市场管制的3个原因。 【6分】
.技术的变化已经根本改变了企业的经营方式，特别是电子技术和通讯技术(如电子银行和电话委托业务)使得原有的规则过时了。
.全球化已经导致原来被传统法规限制的国际证券市场和国际金融市场得到迅速的发展(见1986年英国的“金融大爆炸”)。
.由美国和英国推动的、包括金融市场自由化在内的新自由经济政策，使他们的金融市场获得巨大的发展，并为其它国家效仿。
.其他合理的答案。
((每点1分+对每点的解释1分)×3点：6分)
34．指出并解释为什么各国既不可能也不愿意完全消除金融市场管制。 【4分】
.由于金融市场的不完善，一些管制是必要的。
.投资者需要得到保护以避免受欺诈的伤害。
.交易者之间的排他性限制措施必须得到制止。
.市场的不稳定和恐慌需要得到控制。
.其他合理的答案。
((每点1分+对每点的解释1分)×2点=4分)
七、本题包括35--36两小题，共20分。
35．请描述并解释以下国际金融组织在国际金融事务中的作用
(1)国际货币基金组织(IMF)。 【8分】
国际货币基金组织建立于第二次世界大战结束期间，目的是防止战争期间使世界商品市场和金融市场陷于灾难的各国竞争性货币贬值。国际货币基金组织的目标是：
.促进国际货币合作。
.促进国际贸易的发展。
.促进汇率稳定。
.寻求消除外汇限制
.建立多边支付制度，增加国际流动性以帮助成员国在不影响对外贸易的情况下纠正国际
收支逆差。
.其他合理的答案。
((每点1分+对每点的解释1分)×4点=8分)
(2)世界银行集团 【8分】
.世界银行(正式称谓为国际复兴开发银行(IBRD))成立于1945年。
.初始目标是资助被战争严重破坏的欧洲经济的重建。
.20世纪50年代世界银行的任务改变为帮助新的发展中经济体(国家)。
.世界银行贷款资金来源于成员国的认缴股份和发行债券。
.向各国政府及得到政府担保的组织机构提供贷款。
.世界银行在商业标准的基础上提供硬贷款。
.但于1960年建立的国际开发协会主要提供的软贷款，软贷款的条件远没有硬货款苛刻。
.世界银行还设立了国际金融公司(IFC)，该机构主要促进私人企业的发展。
.世行通过其附属机构提供政治风险的保险业务，以鼓励私人资本对发展中国家投资。
.其他合理的答案。
((每点1分+对每点的解释1分)×4点=8分)
36．分别说明国际货币基金组织和世界银行集团两个机构在实现其目标方面所受到的批评。
【4分】
IMF现其上述目标的同时，也存在以下的不足：
.代表了发达国家的利益，而没有代表发展中国家的利益。
.对借款国强加苛刻的条件。
.鼓吹狭隘的新自由主义是解决所有经济问题的方法。
.就这方面的争论还在继续。
.其他合理的答案。
(每点1分，最高2分)
.世界银行在实现其上述目标的同时，发展中国家的经济发展问题远未解决。
.在世界上普遍存在官僚主义和腐败的情况下，能否确保其援助使广大民众受益的问题仍然存在。
.环保主义者担心许多发展项目会损害天然动植物的栖息地。
.其他合理的答案。
(每点1分，最高2分)
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