2004年1月自考金融法概论试题答案（课程代码：00807）
2004年1月高等教育自学考试中英合作金融管理专业考试
金融概论试题参考答案及评分标准
(课程代码0807)
第一部分 必答题
(本部分包括第一、二、三题)
一、本题包括1．20二十个小题。
1．D 2．B 3．B 4．A 5．A 6．D 7．B 8. D 9. A 10. B
11．C 12．B 13．C 14．C 15．A 16．D 17．C 18．C 19．A 20．B
二、本题包括21-24四个小题。
21．请给出如下术语的定义并做区别：
(1)股权资本
.是由普通股东提供的资本；.回报是不确定的，依赖于公司的利润和经营状况； .股东是公司的所有者，对公司有最终的控制权； .其他合理的答案。
(每点1分，共2分)
(2)借贷资本 .由公司发行的债务资本；.以利息形式支付回报，与公司的盈利状况无关； .借贷资本的提供者是公司的债权人； .其他合理的答案。
(每点1分，共2分)
(3)五年期可转换债券 .最初以借贷资本形式出现； .5年后可以按一个协议的价格转换成股票(股权)； .债券的持有者在5年后有选择权，收回本利或者获得股票； .其他合理的答案。
(每点1分，共3分)
22.请解释为什么中国移动决定通过既增发股票、又发行债券来筹集这些资金。
.所需要的巨额资金需要吸引最广泛的投资者； .股权对风险爱好者更有吸引力，同时债券吸引风险规避者； .只发行股票可能会将中国移动的所有权和控制权交给外国投资者； .只发行债券意味着会有较高的利息负担，使中国移动在商业衰退期中更可能面临危险； .其他合理的答案。
(每点1分，共4分)
23．请描述并解释承销商的承销业务。通常由谁来担任承销商?
.承销商承诺购买一次证券发行的全部或部分；或寻找购买者； .因此他们承担了发行失败的风险； .他们也对何时、何地和怎样发行提供专家建议_并且他们的收费也反映于此，以及所承担的风险； .其他合理的答案。
(每点1分，共4分)
通常由投资银行或证券公司来担任承销商。(1分)
24．解释：
(1)什么是超额认购发行?
投资者申请购买的证券超过所发行的。(1分)
(2)这次国际发行的成功怎样有效地降低了中国移动的资本成本?
.香港相对小的资本市场可能不足以吸收这样的巨额发行，除非对所发行的股票和贷款给予较大的价格折扣——从而增加资本成本。.由于承销商意识到，本次发行对于世界金融市场将是极为有吸引力的，并且预期到可能获得超额认购，这意味着他们可以提高股票的发行价格一从而筹集更多的权益资本； .同样，在存在巨大需求的情况下债券可以以较低的利率发行；
.其他合理的答案。
(每点1分,共3分)
三、本题包括25．27三个小题。
案例中提到“世界金融市场不断发展的国际化趋势…”，
25．请指出并简要解释引起世界金融市场国际化扩张的五个原因。
.国际贸易的增长； .跨国公司的兴起； .金融和商业自由化的发展； .存款的机构化和其流动性的增强；.IT产业和电信通讯产业革命； .其他合理的答案。
(指出并解释1点得2分，共10分)
26.请指出并简要解释世界金融市场国际化扩张的四个结果，可以是正面的，也可以是负面的。
.全球商业竞争更加激烈； .消费者有更多的选择； .资本成本的下降； .更多的并购；
.更大的系统性风险；.其他合理的答案。
(指出并解释1点得2分,共8分)
27．指出并说明金融市场不断发展的国际化趋势是否有利于中国。
.正如本案例所说，中国已经从世界金融市场的国际化中大大获益； .并且，随着外商直接投资(FDI)和证券投资的增加，这种受益还会继续； .但是也带来问题，使国家一定程度上丧失对本国市场和资源的控制； .其他合理的答案。
(每点1分，共2分)
第二部分选答题
(本部分包括第四、五、六、七题，每题20分。请任选两道回答，不得多选，多选者只按选答的前两题计分)
四、本题包括28-29两个小题。
28．请解释物物交易及其局限性，并举例说明它为什么一般存在于落后的传统社会。
.物物交易是建立在以物易物基础上的交换体系(或者说不使用货币)。物物交易需要交易双方有相匹配 的需求，也就是你需要的东西别人能供给，而他们需要的你能够提供；
.还有许多其他的问题：它依赖于个人的联系；不易保存的货物、价值差别很大的货物的交换；
.所有这些阻碍了贸易的进行，更进一步降低了专业化、效率和社会福利；
.其他合理的答案。
(描述3分，评价3分，举例2分，共8分)
29．请阐述货币的功能，并就货币的每一个功能举例予以说明。
.交易媒介——它必须具有普遍的可接受性； .价值贮藏——今天挣的钱能方便地储存到明天花费； .价值尺度和计算单位——货币能使我们有了对不同商品价值进行比较的标准，它也使我们能够更清楚地将不同商品价值相加得到总价值，如GNP； ‘ .延期支付——今天我们能够对将来的支付达成一致——货币价格是双方达成一致的最容易的方式； .其他合理的答案。
(每点3分，其中：描述1分，解释1分，举例1分；共12分)
五、本题包括30一个小题。
30．目前中国四大国有商业银行(中国工商银行、中国银行、中国建设银行和中国农业银行)控制着中国大约80％的信贷市场，尽管这些贷款中有很多是不良贷款。
(1)简要描述商业银行的两个特征。
.商业银行与一般公众和大量企业发生经济往来； .它接受存款、发放贷款并为它的客户提供其他广泛的金融服务； .其他合理的答案。
(每点1分，共2分)
(2)解释不良贷款的含义。
.一项贷款的利息已经在一段时间里(通常为3个月)没有得到支付； .原有的贷款本金可能无法归还，使其成为银行的坏账； .其他合理的答案。
(每点1分，共2分)
(3)指出并解释大银行相对于小银行所具有的4点优势。
.大银行具有规模经济效益，如由于固定成本的分摊从而降低了单位成本； .由于大规模的准备金和广泛的业务，大银行更具有安全性； .大量的分支机构和广泛的地理延伸对客户具有吸引力；
.大银行能够提供更广泛的服务； .大企业需要大银行的服务； .大银行能够聘用更专业的员工，购置更好的设备； .其他合理的答案。
(每点2分，共8分)
(4)指出并解释小银行相对于大银行所具有的4点优势。
.提供更个性化的服务； .更加熟悉当地的情况； .它的方法更具有灵活性；
.由于有较少的管理机构(作风)，决策更迅速； .其他合理的答案。
(每点2分，共8分)
六、本题包括3 1—32两个小题。
31．对比分析浮动汇率制度和固定汇率制度，并指出它们的优缺点(各举2点)。(10分)
浮动汇率制度(5分)：
.汇率由国际货币市场上该种货币的供给和需求决定．，不存在政府部门的干预。(1分)
.优点(2分)：
独立的货币政策； 贸易平衡的自动调节； 其他合理答案
.缺点(3分)：
不确定性和风险提高；投机增加；货币纪律削弱；其他合理的答案
固定汇率制度(5分)：
.在外汇市场出现波动时，政府都会进行干预，以维持固定汇率。(1分)
.优点(2分)：
货币市场的稳定； 货币纪律加强；其他合理的答案
.缺点(2分)：
非常僵化；易受经济冲击的影响；依赖其他主要货币(如美元)的走势；其他合理的答案
32．请解释目前人民币和港币所采用的汇率制度，并指出它们的优缺点(各举1点)。(10分)
人民币(5分)：
.人民币采用的是钉住汇率制度；.像其他许多货币一样，人民币的币值钉住美元(即固定)、美元实行浮动汇率；(即它是一种混合汇率制度)；.人民币汇率的稳定依靠严格的资本管制(即人民币不是完全可兑换的)；
.优点：提高人民币在国外的可接受性，施加货币纪律降低通货膨胀率；
.缺点：如果主要货币的价值剧烈变动(1997年的亚洲金融危机)，货币政策会失去一定程度的独立性；.其他合理的答案。
(解释3分，优缺点各1分，共5分)
港币(5分)：
.港币采用的是货币局制度，货币局承诺在需要时以固定汇率把港币兑换成美元(港币是完全可兑换的)； .这是一种比钉住汇率制度更强的固定汇率制度，因为它要求货币局按官方汇率持有与港币100％等值的外汇储备； .1983年以来，香港一直成功地运行着货币局制度；
.优点：施加严格的货币纪律，有效地提高了港币在海外的可接受性；
.缺点：完全失去了货币政策的独立性，如果主要货币的价值剧烈波动或投机者觉察到当地经济的弱点，则会有严重的问题；
其它合理的答案。
(解释3分，优缺点各1分，共5分)
七、本题包括33一个小题。
33．以下5个问题任选4个回答(不得多选，多选者按选题的前四题计分)。要求：解释它们的含义；说明它们对金融市场有效运行的积极作用。
(1)套期保值(5分) (2)清算所(5分) (3)期货和期权(5分) (4)资本市场的放松管制(5分)
(5)汇票(5分)
(1)套期保值
.它是降低由于未来价格变动带来损失的风险的手段； .很多人通过购买价格可能上升的资产，对通货膨胀进行套期保值； .金融市场已经发展了一系列复杂的金融工具和套期保值手段，它们能够抵消价格上升或下降两个方面的风险；.包括在所有金融市场上所运用的衍生工具(如在货币市场、商品市场和证券市场)； .期权和期货是防范未来价格变动的典型的套期保值手段；.对市场的贡献：使风险从厌恶风险的投资者转移到风险接受者；.其他合理的答案。(每点1分，共5分)
(2)清算所
.是一种金融机构，其功能是清算它的会员之间未清偿的债务；.资金来源于会员的认缴和收费；由银行、证券交易所、商品和外汇市场等来运作；.它们可在国内和国际范围内运作；.电子转帐现在使得实时清算得以实现；.对市场的贡献：显著地减少双方清偿债务的成本：其他合理的答案。(每点1分，共5分)
(3)期货和期权
.两者都是衍生产品；.期货是约定在未来某一时间用事先确定的价格买进或卖出某种产品；
.期权是给予一种权利而不是一种义务，是一种可以在未来的某个时间用事先确定的价格买进和卖出产品的权利；.期权卖方承担较高的风险，期权价格的高低反映其风险的大小；
.期权和期货包括：货币期权、货币期货，商品期权、商品期货，证券期权、证券期货；
.对市场的贡献：如上所述，可以进行风险的交易；
.其他合理的答案。(每点1分，共5分)
(4)资本市场的放松管制
.传统的资本市场存在政府的严格管制，目的是保护投资者和本国的经营者免遭外来竞争；
.然而，新的信息和通讯技术、商务和金融的全球化发展、美国和英国早期成功的资本市场自由化政策等都迫使别的市场放松管制，保持竞争的状态；.但是，这不是放弃管制，而是放松管制，是减少市场歧视；.对市场的贡献：使资本市场更有效，整合全球资本市场，促进其发展，降低资本成本；.其他合理的答案。(每点1分，共5分)
(5)汇票
.是一种由出票人或卖方(如出口商)签发的书面命令，要求买方在即期或某一固定日期支付一定金额的货币；.买方通过在票据上签字承兑汇票；.票据是可以转让的(即能够在货币市场进行交易)，特别是在有银行担保的情况下；.卖方可以立即得到货款，买方可以获得一定时期的信贷；.对市场的贡献：为买方和卖方增加了流动性，从而便利了贸易；.其他合理的答案。(每点1分，共5分)
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金融概论试题参考答案及评分标准
(课程代码0807)
第一部分 必答题
(本部分包括第一、二、三题)
一、本题包括1．20二十个小题。
1．D 2．B 3．B 4．A 5．A 6．D 7．B 8. D 9. A 10. B
11．C 12．B 13．C 14．C 15．A 16．D 17．C 18．C 19．A 20．B
二、本题包括21-24四个小题。
21．请给出如下术语的定义并做区别：
(1)股权资本
.是由普通股东提供的资本；.回报是不确定的，依赖于公司的利润和经营状况； .股东是公司的所有者，对公司有最终的控制权； .其他合理的答案。
(每点1分，共2分)
(2)借贷资本 .由公司发行的债务资本；.以利息形式支付回报，与公司的盈利状况无关； .借贷资本的提供者是公司的债权人； .其他合理的答案。
(每点1分，共2分)
(3)五年期可转换债券 .最初以借贷资本形式出现； .5年后可以按一个协议的价格转换成股票(股权)； .债券的持有者在5年后有选择权，收回本利或者获得股票； .其他合理的答案。
(每点1分，共3分)
22.请解释为什么中国移动决定通过既增发股票、又发行债券来筹集这些资金。
.所需要的巨额资金需要吸引最广泛的投资者； .股权对风险爱好者更有吸引力，同时债券吸引风险规避者； .只发行股票可能会将中国移动的所有权和控制权交给外国投资者； .只发行债券意味着会有较高的利息负担，使中国移动在商业衰退期中更可能面临危险； .其他合理的答案。
(每点1分，共4分)
23．请描述并解释承销商的承销业务。通常由谁来担任承销商?
.承销商承诺购买一次证券发行的全部或部分；或寻找购买者； .因此他们承担了发行失败的风险； .他们也对何时、何地和怎样发行提供专家建议_并且他们的收费也反映于此，以及所承担的风险； .其他合理的答案。
(每点1分，共4分)
通常由投资银行或证券公司来担任承销商。(1分)
24．解释：
(1)什么是超额认购发行?
投资者申请购买的证券超过所发行的。(1分)
(2)这次国际发行的成功怎样有效地降低了中国移动的资本成本?
.香港相对小的资本市场可能不足以吸收这样的巨额发行，除非对所发行的股票和贷款给予较大的价格折扣——从而增加资本成本。.由于承销商意识到，本次发行对于世界金融市场将是极为有吸引力的，并且预期到可能获得超额认购，这意味着他们可以提高股票的发行价格一从而筹集更多的权益资本； .同样，在存在巨大需求的情况下债券可以以较低的利率发行；
.其他合理的答案。
(每点1分,共3分)
三、本题包括25．27三个小题。
案例中提到“世界金融市场不断发展的国际化趋势…”，
25．请指出并简要解释引起世界金融市场国际化扩张的五个原因。
.国际贸易的增长； .跨国公司的兴起； .金融和商业自由化的发展； .存款的机构化和其流动性的增强；.IT产业和电信通讯产业革命； .其他合理的答案。
(指出并解释1点得2分，共10分)
26.请指出并简要解释世界金融市场国际化扩张的四个结果，可以是正面的，也可以是负面的。
.全球商业竞争更加激烈； .消费者有更多的选择； .资本成本的下降； .更多的并购；
.更大的系统性风险；.其他合理的答案。
(指出并解释1点得2分,共8分)
27．指出并说明金融市场不断发展的国际化趋势是否有利于中国。
.正如本案例所说，中国已经从世界金融市场的国际化中大大获益； .并且，随着外商直接投资(FDI)和证券投资的增加，这种受益还会继续； .但是也带来问题，使国家一定程度上丧失对本国市场和资源的控制； .其他合理的答案。
(每点1分，共2分)
第二部分选答题
(本部分包括第四、五、六、七题，每题20分。请任选两道回答，不得多选，多选者只按选答的前两题计分)
四、本题包括28-29两个小题。
28．请解释物物交易及其局限性，并举例说明它为什么一般存在于落后的传统社会。
.物物交易是建立在以物易物基础上的交换体系(或者说不使用货币)。物物交易需要交易双方有相匹配 的需求，也就是你需要的东西别人能供给，而他们需要的你能够提供；
.还有许多其他的问题：它依赖于个人的联系；不易保存的货物、价值差别很大的货物的交换；
.所有这些阻碍了贸易的进行，更进一步降低了专业化、效率和社会福利；
.其他合理的答案。
(描述3分，评价3分，举例2分，共8分)
29．请阐述货币的功能，并就货币的每一个功能举例予以说明。
.交易媒介——它必须具有普遍的可接受性； .价值贮藏——今天挣的钱能方便地储存到明天花费； .价值尺度和计算单位——货币能使我们有了对不同商品价值进行比较的标准，它也使我们能够更清楚地将不同商品价值相加得到总价值，如GNP； ‘ .延期支付——今天我们能够对将来的支付达成一致——货币价格是双方达成一致的最容易的方式； .其他合理的答案。
(每点3分，其中：描述1分，解释1分，举例1分；共12分)
五、本题包括30一个小题。
30．目前中国四大国有商业银行(中国工商银行、中国银行、中国建设银行和中国农业银行)控制着中国大约80％的信贷市场，尽管这些贷款中有很多是不良贷款。
(1)简要描述商业银行的两个特征。
.商业银行与一般公众和大量企业发生经济往来； .它接受存款、发放贷款并为它的客户提供其他广泛的金融服务； .其他合理的答案。
(每点1分，共2分)
(2)解释不良贷款的含义。
.一项贷款的利息已经在一段时间里(通常为3个月)没有得到支付； .原有的贷款本金可能无法归还，使其成为银行的坏账； .其他合理的答案。
(每点1分，共2分)
(3)指出并解释大银行相对于小银行所具有的4点优势。
.大银行具有规模经济效益，如由于固定成本的分摊从而降低了单位成本； .由于大规模的准备金和广泛的业务，大银行更具有安全性； .大量的分支机构和广泛的地理延伸对客户具有吸引力；
.大银行能够提供更广泛的服务； .大企业需要大银行的服务； .大银行能够聘用更专业的员工，购置更好的设备； .其他合理的答案。
(每点2分，共8分)
(4)指出并解释小银行相对于大银行所具有的4点优势。
.提供更个性化的服务； .更加熟悉当地的情况； .它的方法更具有灵活性；
.由于有较少的管理机构(作风)，决策更迅速； .其他合理的答案。
(每点2分，共8分)
六、本题包括3 1—32两个小题。
31．对比分析浮动汇率制度和固定汇率制度，并指出它们的优缺点(各举2点)。(10分)
浮动汇率制度(5分)：
.汇率由国际货币市场上该种货币的供给和需求决定．，不存在政府部门的干预。(1分)
.优点(2分)：
独立的货币政策； 贸易平衡的自动调节； 其他合理答案
.缺点(3分)：
不确定性和风险提高；投机增加；货币纪律削弱；其他合理的答案
固定汇率制度(5分)：
.在外汇市场出现波动时，政府都会进行干预，以维持固定汇率。(1分)
.优点(2分)：
货币市场的稳定； 货币纪律加强；其他合理的答案
.缺点(2分)：
非常僵化；易受经济冲击的影响；依赖其他主要货币(如美元)的走势；其他合理的答案
32．请解释目前人民币和港币所采用的汇率制度，并指出它们的优缺点(各举1点)。(10分)
人民币(5分)：
.人民币采用的是钉住汇率制度；.像其他许多货币一样，人民币的币值钉住美元(即固定)、美元实行浮动汇率；(即它是一种混合汇率制度)；.人民币汇率的稳定依靠严格的资本管制(即人民币不是完全可兑换的)；
.优点：提高人民币在国外的可接受性，施加货币纪律降低通货膨胀率；
.缺点：如果主要货币的价值剧烈变动(1997年的亚洲金融危机)，货币政策会失去一定程度的独立性；.其他合理的答案。
(解释3分，优缺点各1分，共5分)
港币(5分)：
.港币采用的是货币局制度，货币局承诺在需要时以固定汇率把港币兑换成美元(港币是完全可兑换的)； .这是一种比钉住汇率制度更强的固定汇率制度，因为它要求货币局按官方汇率持有与港币100％等值的外汇储备； .1983年以来，香港一直成功地运行着货币局制度；
.优点：施加严格的货币纪律，有效地提高了港币在海外的可接受性；
.缺点：完全失去了货币政策的独立性，如果主要货币的价值剧烈波动或投机者觉察到当地经济的弱点，则会有严重的问题；
其它合理的答案。
(解释3分，优缺点各1分，共5分)
七、本题包括33一个小题。
33．以下5个问题任选4个回答(不得多选，多选者按选题的前四题计分)。要求：解释它们的含义；说明它们对金融市场有效运行的积极作用。
(1)套期保值(5分) (2)清算所(5分) (3)期货和期权(5分) (4)资本市场的放松管制(5分)
(5)汇票(5分)
(1)套期保值
.它是降低由于未来价格变动带来损失的风险的手段； .很多人通过购买价格可能上升的资产，对通货膨胀进行套期保值； .金融市场已经发展了一系列复杂的金融工具和套期保值手段，它们能够抵消价格上升或下降两个方面的风险；.包括在所有金融市场上所运用的衍生工具(如在货币市场、商品市场和证券市场)； .期权和期货是防范未来价格变动的典型的套期保值手段；.对市场的贡献：使风险从厌恶风险的投资者转移到风险接受者；.其他合理的答案。(每点1分，共5分)
(2)清算所
.是一种金融机构，其功能是清算它的会员之间未清偿的债务；.资金来源于会员的认缴和收费；由银行、证券交易所、商品和外汇市场等来运作；.它们可在国内和国际范围内运作；.电子转帐现在使得实时清算得以实现；.对市场的贡献：显著地减少双方清偿债务的成本：其他合理的答案。(每点1分，共5分)
(3)期货和期权
.两者都是衍生产品；.期货是约定在未来某一时间用事先确定的价格买进或卖出某种产品；
.期权是给予一种权利而不是一种义务，是一种可以在未来的某个时间用事先确定的价格买进和卖出产品的权利；.期权卖方承担较高的风险，期权价格的高低反映其风险的大小；
.期权和期货包括：货币期权、货币期货，商品期权、商品期货，证券期权、证券期货；
.对市场的贡献：如上所述，可以进行风险的交易；
.其他合理的答案。(每点1分，共5分)
(4)资本市场的放松管制
.传统的资本市场存在政府的严格管制，目的是保护投资者和本国的经营者免遭外来竞争；
.然而，新的信息和通讯技术、商务和金融的全球化发展、美国和英国早期成功的资本市场自由化政策等都迫使别的市场放松管制，保持竞争的状态；.但是，这不是放弃管制，而是放松管制，是减少市场歧视；.对市场的贡献：使资本市场更有效，整合全球资本市场，促进其发展，降低资本成本；.其他合理的答案。(每点1分，共5分)
(5)汇票
.是一种由出票人或卖方(如出口商)签发的书面命令，要求买方在即期或某一固定日期支付一定金额的货币；.买方通过在票据上签字承兑汇票；.票据是可以转让的(即能够在货币市场进行交易)，特别是在有银行担保的情况下；.卖方可以立即得到货款，买方可以获得一定时期的信贷；.对市场的贡献：为买方和卖方增加了流动性，从而便利了贸易；.其他合理的答案。(每点1分，共5分)
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