2006年1月自考金融法概论试题答案（课程代码：00807）
2006年1月高等教育自学考试中英合作金融管理专业考试
金融概论试题参考答案及评分标准
(课程代码0807)
第一部分 必答题
(本部分包括第一、二、三题)
一、本题包括1-20二十个小题，共20分。
l．D 2．A 3．C 4．C 5．A 6．C 7．C 8．D 9．A 10．B
l1．C 12．B 13．B 14．D 15．C 16．A 17．B 18．C 19．B 20．C
二、本题包括21-23三个小题，共20分。
下列各题中的陈述引自案例，请对它们做出解释：
21．“美元的贬值似乎并没有引起美国政府的担忧”。(5分)
较为疲软的美元对美国有如下益处：
·它使美国的出口品以其他货币标价时更便宜(除了像人民币这样的情况，因为它们是钉住美元的)；
·美国的出口就会增加；
·它使美国的进口品变得更昂贵(除非它们是以像人民币这种钉住美元的货币来定价的)；
·美国的进口就会减少；
·所以，美国的国际收支得到改善，美国经济会有更快的增长，就业也会增加。
(每个要点1分，共5分)
22．“很多其他国家却相当紧张，首先是因为他们都和美国有着贸易往来，其次因为美元是世界上最主要的储备货币”。(10分)
其他国家在贸易方面的担忧是：
·他们对美国(以及钉住美元的国家)的出口品以美元(或钉住货币)表示的价格会变得更加昂贵；
·他们的出口就会减少；
·他们从美国(以及钉住美元的国家)的进口品在以该国货币标价时将变得更便宜；
·他们从美国(以及钉住美元的国家)的进口将会增加；
·因此他们的国际收支会恶化；
·他们的经济增长会放慢，本国失业增加；
·因为人民币钉住美元，所以中国不用担忧以上问题。
(每个要点1分，共5分)
其他国家因为美元是主要储备货币而产生的担忧是：
.所有国家的中央银行都持有黄金和外汇作为官方储备；
.这些储备用来清偿对外债务，并在必要的时候干预外汇市场支持本币；
.在过去60年里美元一直是世界上最主要的储备货币；
.目前美元储备大概占总储备的65％；
.美元贬值意味着所有这些储备的价值都在减少；
.因此持有美元储备的代价越来越大；
.一些国家已经减持了美元资产；
.并且增加了对欧元和日元的持有，它们是国际贸易中使用的主要货币；
.中国尤其要关注这一点，因为中国拥有规模巨大的美元储备。
(每个要点1分，共5分)
23．“以上这些都意味着：中国的外汇储备在这段时期里迅速增加”。(5分)
在本案例中给出了三个原因，应该正确地指出并解释这些原因：
．原因之一：中国的国际收支获得大量的经常项目顺差
．解释：这一点意味着在经常项目上中国有外汇的净流入(尤其是美元，因为美国对中国有大量的逆差)。
．原因之二：外国直接投资(FDI)流入的不断增加
．解释：这一点意味着在资本项目上中国又有外汇的净流入(尤其是美元，因为很多美国公司在中国投资)。
．原因之三：中国对外汇市场的干预以阻止人民币对美元升值
．解释：中国政府要用人民币购买美元以维持当前的汇率，这进一步增加了其官方储备。
(每个要点1分，共5分)
三、本题包括24．26三个小题，共20分。 ．
24．请指出国际收支中经常项目的主要构成部分，并以中国为例说明。(8分)
.商品贸易—瑚口和出口
.例子：机器、纺织品、燃料等
.服务贸易—进口和出口
.例子：运输、旅游、保险等
.收益——流入和流出
.例子：红利、利息支付、工资等
.经常转移——转入和转出
.例子：政府转移和私人转移
(指出构成部分，每个1分；举例，每个1分；共8分)
25．请指出国际收支中资本项目的主要构成部分，并以中国为例说明。(8分)
资本项目记录所有与外国居民进行的资产交易，交易主体包括私人部门和政府。
.外国直接投资(FDI)
.例子：外国企业在中国投资厂房和设备
.外国证券投资
.例子：外国人购买中国的股票、债券或向中国提供贷款
.短期资金流动
.例子：在国外银行存款，尤其是在国际金融中心(如香港、纽约)的银行存款
.官方储备
.例子：中国人民银行增加美元储备
(指出构成部分，每个1分；举例，每个1分；共8分)
26．请解释经常项目和资本项目之间的关系。(4分)
.这两个项目的余额之和总是为零；
.所有的贷方项目之和应该等于所有的借方项目之和；
.如果它们不相等的话，浮动汇率会进行调整直到它们相等；
.也可以通过政府进入市场干预的方式使它们相等；
.人民币汇率不能自由浮动，所以中国政府就不得不选择干预，用其巨额的综合差额盈余来购买美元资产以平衡两大项目。
(每个要点1分，共4分)
第二部分选答题
(本部分包括第四、五、六、七题)
(本部分包括第四、五、六、七题，每题20分。请任选两题回答，不得多选，多选者只按选答的前两题计分)
四、本题包括27．29三个小题．共20分。
27．什么是资本?(2分)
.投资在企业经营活动中的货币
.它能够产生收入
.它能够带来利润
.资本可以来源于企业所有者
.资本也可以来自于对外借款
(每个要点1分，共2分)
28．请解释企业需要筹集资本的三个主要原因，并举例说明。(9分)
·原因之一：启动资本
·解释：获得收入之前需要的最初的经营费用
·举例：投资建筑物、购买设备等
·原因之二：经营资本
·解释：需要补偿已建企业的营运资本：企业的流动资产和负债的差额
·举例：购买金融证券、偿还债务、持有现金等
·原因之三：扩展资本
·解释：如果经营成功、业务发展，就需要更多的资本
·举例：扩建房屋、开发新的产品和拓展市场等
(每个要点1分，共9分)
29．请列举小型个体企业筹集资本的三种主要方式，并说明每种方式的主要优点和缺点。(9分)
·方式之一：来自于自己或家族
·优点：家族保持完全的控制权
·缺点：资本规模受家族财富的限制
·方式之二：来自于未分配利润
·优点：家族控制权不会被稀释
·缺点：企业当前的净利润可能较低或不足
·方式之三：从银行借入
·优点：既保留了管理上的控制权，又筹集了额外的资本
·缺点：要支付利息，可能还需要担保
(注：其他诸如私人借款合约或政府资助也可以是筹资方式)
(指出方式，每个1分；优点，每个1分；缺点，每个1分；共9分)
五、本题包括30．32三个小题。共20分。
请解释并举例说明下列金融机构的主要职能、业务以及所定位的主要客户群。
30．信用合作社(6分)
·通常被称为储蓄机构
·通常是一种非赢利组织
·以合作或互利为基本原则
·它们吸收成员(社员)的存款
·向成员(社员)发放贷款
·许多国家都有信用合作社
·通常为贫困人群或边缘群体(如贫穷的农民)提供服务
·因为他们可能较难获得银行的服务
(解释每个要点1分，最高5分；指出客户群，1分；共6分)
31．商业银行(8分)
·接受存款、持有货币和其他资产
·举例：提供活期存款、定期存款等账户服务
·代理客户收付款项
·举例：使用支票、付款命令、借记服务、银行汇票等
·贷出资金
·举例：提供透支、贷款等
·向客户提供一系列的金融咨询和服务
·举例：投资管理、税收服务、外汇兑换、保险等
·主要客户群为一般公众和商业团体，为其提供广泛的金融服务
(解释每个要点1分，最高7．分；指出客户群，1分；共8分)
32．投资银行(或商人银行)(6分)
·为企业提供中长期的融资服务
·还提供一系列金融咨询服务，包括：
·发行新的股票和债券
·兼并和收购
·证券组合管理
·外汇交易业务等
·主要客户群是一些大的工商企业
(解释每个要点1分，最高5分；指出客户群，1分；共6分)
六、本题包括33—34两个小题。共20分。
33．什么是股票?(2分)
·是公司资产净值的一部分
·它使股东成为公司的部分所有者
·当公司进行破产清算时，它使公司所有者拥有对剩余价值的索取权
(每个要点1分，共2分)
34．请解释并举例说明下列影响上市公司股票价格变动的三个主要因素：
(1)公司实际的和预期的业绩(7分)
·当公司业绩(特别是利润)良好时，股票价格趋于上升
·当公司业绩(特别是利润)不佳时，股票价格趋于下降
·公司预期利润乐观时，股票价格趋于上升
·公司预期利润悲观时，股票价格趋于下降
·当该公司宣布一个有竞争性的扩张计划时，股票价格趋于上升
·当竞争者宣布—个有竞争性的扩张计划时，股票价格趋于下降
·当该公司投放有竞争力的新产品时，股票价格趋于上升
·当竞争者投放有竞争力的新产品时，股票价格趋于下降
·当公司的高层管理团队变化时，股票价格可能变动
·当公司有重组计划时，股票价格可能变动
(每个要点1分，共7分)
(2)宏观经济的运行状况(7分)
·当经济增长时，股票价格趋于上升
·当经济衰退时，股票价格趋于下降
·当失业率和通货膨胀率较低时，股票价格趋于上升
·当失业率和通货膨胀率较高时，股票价格趋于下降
·当消费者的支出较高时，股票价格趋于上升
·当消费者的支出较低时，股票价格趋于下降
·当该经济体的国际竞争力增强时，股票价格趋于上升
·当该经济体的国际竞争力削弱时，股票价格趋于下降
·当利率下降时，股票价格趋于上升
·当利率上升时，股票价格趋于下降
·当购买股票的人数变化时，股票价格可能变化
(每个要点1分，共7分)
(3)投资者的情绪(4分)
当下列情况出现时，股票价格趋于上升(下降)
·投资者对未来是乐观的(悲观或不确定的)
·股票市场处于牛市(熊市)
·没有(有)突发事件的冲出(如9ll事件)
·情绪是经常变动的而且往往是不可预测的
(每个要点1分，共4分)
七、本题包括35-37三个小题．共20分。
35．请解释保险的基本原理。(2分)
·大量风险的发生概率是可预测的而且是能够计算的
·这种风险能够在希望通过保险来规避风险的人之间进行分散
·因此保险能够分摊少数遭受保险事故的投保人的损失
·对所有投保人都是有利的。
(每个要点1分，共2分)
36．请解释下歹Ⅱ三个保险术语的含义，并举例说明。
(1)保单(4分)
·一份文件，包含了保险协议的所有具体条款
·它是由保险公司向投保人签发的
·它规定了所保障的风险和风险事故
·规定了保障金额(即：保险公司将支付的最大限额)
·规定了保险费和所有的附加费用
·例子：寿险保单，机动车保险单
(每个要点1分，共4分)
(2)人身保险(4分)
·保险通常用来为不确定的事件提供保障
·但是人身保险作为保险的一个类别比较特殊
·它所提供保障的保险事故(死亡)是一定会发生的
·只是发生的时间不确定
·例如：人身意外伤害保险(或健康保险、或人寿保险)
(每个要点1分，共4分)
(3)再保险(4分)
·是保险公司将风险分散给其他公司的一种形式
·可以是全部或部分再保险
·利润来自于保险费中相应的份额
·它能够降低可能威胁公司生存的超额索赔风险
·许多大的保险公司自己就有再保险业务；也专业的国际再保险公司，如慕尼黑再保险、瑞士再保险等
(每个要点1分，共4分)
37．保险公司采取多种渠道推销他们的保险产品，请指出并解释其中的三种。(6分)
·渠道之一：固定代理商
·通常自己经营，但一般仅仅销售一家公司的保单
·渠道之二：员工直接销售
·保险公司雇用的员工通过与本地居民的直接接触销售保单
·渠道之三：独立的财务顾问
·向顾客推荐不同保险公司的各类保单。他们一般能从销售中得到佣金，但也可以向投保人收取一定的手续费
·渠道之四：电话销售
·由于他们运行成本低，而且能提供折扣，因此增长迅速
·渠道之五：在线(网上)销售
·这是一种新的业务。随着互联网的发展，他们能显著降低经营成本和价格，因此增长十分迅速。
(指出渠道每个1分，最高3分；解释每个1分，最高3分；共6分)
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金融概论试题参考答案及评分标准
(课程代码0807)
第一部分 必答题
(本部分包括第一、二、三题)
一、本题包括1-20二十个小题，共20分。
l．D 2．A 3．C 4．C 5．A 6．C 7．C 8．D 9．A 10．B
l1．C 12．B 13．B 14．D 15．C 16．A 17．B 18．C 19．B 20．C
二、本题包括21-23三个小题，共20分。
下列各题中的陈述引自案例，请对它们做出解释：
21．“美元的贬值似乎并没有引起美国政府的担忧”。(5分)
较为疲软的美元对美国有如下益处：
·它使美国的出口品以其他货币标价时更便宜(除了像人民币这样的情况，因为它们是钉住美元的)；
·美国的出口就会增加；
·它使美国的进口品变得更昂贵(除非它们是以像人民币这种钉住美元的货币来定价的)；
·美国的进口就会减少；
·所以，美国的国际收支得到改善，美国经济会有更快的增长，就业也会增加。
(每个要点1分，共5分)
22．“很多其他国家却相当紧张，首先是因为他们都和美国有着贸易往来，其次因为美元是世界上最主要的储备货币”。(10分)
其他国家在贸易方面的担忧是：
·他们对美国(以及钉住美元的国家)的出口品以美元(或钉住货币)表示的价格会变得更加昂贵；
·他们的出口就会减少；
·他们从美国(以及钉住美元的国家)的进口品在以该国货币标价时将变得更便宜；
·他们从美国(以及钉住美元的国家)的进口将会增加；
·因此他们的国际收支会恶化；
·他们的经济增长会放慢，本国失业增加；
·因为人民币钉住美元，所以中国不用担忧以上问题。
(每个要点1分，共5分)
其他国家因为美元是主要储备货币而产生的担忧是：
.所有国家的中央银行都持有黄金和外汇作为官方储备；
.这些储备用来清偿对外债务，并在必要的时候干预外汇市场支持本币；
.在过去60年里美元一直是世界上最主要的储备货币；
.目前美元储备大概占总储备的65％；
.美元贬值意味着所有这些储备的价值都在减少；
.因此持有美元储备的代价越来越大；
.一些国家已经减持了美元资产；
.并且增加了对欧元和日元的持有，它们是国际贸易中使用的主要货币；
.中国尤其要关注这一点，因为中国拥有规模巨大的美元储备。
(每个要点1分，共5分)
23．“以上这些都意味着：中国的外汇储备在这段时期里迅速增加”。(5分)
在本案例中给出了三个原因，应该正确地指出并解释这些原因：
．原因之一：中国的国际收支获得大量的经常项目顺差
．解释：这一点意味着在经常项目上中国有外汇的净流入(尤其是美元，因为美国对中国有大量的逆差)。
．原因之二：外国直接投资(FDI)流入的不断增加
．解释：这一点意味着在资本项目上中国又有外汇的净流入(尤其是美元，因为很多美国公司在中国投资)。
．原因之三：中国对外汇市场的干预以阻止人民币对美元升值
．解释：中国政府要用人民币购买美元以维持当前的汇率，这进一步增加了其官方储备。
(每个要点1分，共5分)
三、本题包括24．26三个小题，共20分。 ．
24．请指出国际收支中经常项目的主要构成部分，并以中国为例说明。(8分)
.商品贸易—瑚口和出口
.例子：机器、纺织品、燃料等
.服务贸易—进口和出口
.例子：运输、旅游、保险等
.收益——流入和流出
.例子：红利、利息支付、工资等
.经常转移——转入和转出
.例子：政府转移和私人转移
(指出构成部分，每个1分；举例，每个1分；共8分)
25．请指出国际收支中资本项目的主要构成部分，并以中国为例说明。(8分)
资本项目记录所有与外国居民进行的资产交易，交易主体包括私人部门和政府。
.外国直接投资(FDI)
.例子：外国企业在中国投资厂房和设备
.外国证券投资
.例子：外国人购买中国的股票、债券或向中国提供贷款
.短期资金流动
.例子：在国外银行存款，尤其是在国际金融中心(如香港、纽约)的银行存款
.官方储备
.例子：中国人民银行增加美元储备
(指出构成部分，每个1分；举例，每个1分；共8分)
26．请解释经常项目和资本项目之间的关系。(4分)
.这两个项目的余额之和总是为零；
.所有的贷方项目之和应该等于所有的借方项目之和；
.如果它们不相等的话，浮动汇率会进行调整直到它们相等；
.也可以通过政府进入市场干预的方式使它们相等；
.人民币汇率不能自由浮动，所以中国政府就不得不选择干预，用其巨额的综合差额盈余来购买美元资产以平衡两大项目。
(每个要点1分，共4分)
第二部分选答题
(本部分包括第四、五、六、七题)
(本部分包括第四、五、六、七题，每题20分。请任选两题回答，不得多选，多选者只按选答的前两题计分)
四、本题包括27．29三个小题．共20分。
27．什么是资本?(2分)
.投资在企业经营活动中的货币
.它能够产生收入
.它能够带来利润
.资本可以来源于企业所有者
.资本也可以来自于对外借款
(每个要点1分，共2分)
28．请解释企业需要筹集资本的三个主要原因，并举例说明。(9分)
·原因之一：启动资本
·解释：获得收入之前需要的最初的经营费用
·举例：投资建筑物、购买设备等
·原因之二：经营资本
·解释：需要补偿已建企业的营运资本：企业的流动资产和负债的差额
·举例：购买金融证券、偿还债务、持有现金等
·原因之三：扩展资本
·解释：如果经营成功、业务发展，就需要更多的资本
·举例：扩建房屋、开发新的产品和拓展市场等
(每个要点1分，共9分)
29．请列举小型个体企业筹集资本的三种主要方式，并说明每种方式的主要优点和缺点。(9分)
·方式之一：来自于自己或家族
·优点：家族保持完全的控制权
·缺点：资本规模受家族财富的限制
·方式之二：来自于未分配利润
·优点：家族控制权不会被稀释
·缺点：企业当前的净利润可能较低或不足
·方式之三：从银行借入
·优点：既保留了管理上的控制权，又筹集了额外的资本
·缺点：要支付利息，可能还需要担保
(注：其他诸如私人借款合约或政府资助也可以是筹资方式)
(指出方式，每个1分；优点，每个1分；缺点，每个1分；共9分)
五、本题包括30．32三个小题。共20分。
请解释并举例说明下列金融机构的主要职能、业务以及所定位的主要客户群。
30．信用合作社(6分)
·通常被称为储蓄机构
·通常是一种非赢利组织
·以合作或互利为基本原则
·它们吸收成员(社员)的存款
·向成员(社员)发放贷款
·许多国家都有信用合作社
·通常为贫困人群或边缘群体(如贫穷的农民)提供服务
·因为他们可能较难获得银行的服务
(解释每个要点1分，最高5分；指出客户群，1分；共6分)
31．商业银行(8分)
·接受存款、持有货币和其他资产
·举例：提供活期存款、定期存款等账户服务
·代理客户收付款项
·举例：使用支票、付款命令、借记服务、银行汇票等
·贷出资金
·举例：提供透支、贷款等
·向客户提供一系列的金融咨询和服务
·举例：投资管理、税收服务、外汇兑换、保险等
·主要客户群为一般公众和商业团体，为其提供广泛的金融服务
(解释每个要点1分，最高7．分；指出客户群，1分；共8分)
32．投资银行(或商人银行)(6分)
·为企业提供中长期的融资服务
·还提供一系列金融咨询服务，包括：
·发行新的股票和债券
·兼并和收购
·证券组合管理
·外汇交易业务等
·主要客户群是一些大的工商企业
(解释每个要点1分，最高5分；指出客户群，1分；共6分)
六、本题包括33—34两个小题。共20分。
33．什么是股票?(2分)
·是公司资产净值的一部分
·它使股东成为公司的部分所有者
·当公司进行破产清算时，它使公司所有者拥有对剩余价值的索取权
(每个要点1分，共2分)
34．请解释并举例说明下列影响上市公司股票价格变动的三个主要因素：
(1)公司实际的和预期的业绩(7分)
·当公司业绩(特别是利润)良好时，股票价格趋于上升
·当公司业绩(特别是利润)不佳时，股票价格趋于下降
·公司预期利润乐观时，股票价格趋于上升
·公司预期利润悲观时，股票价格趋于下降
·当该公司宣布一个有竞争性的扩张计划时，股票价格趋于上升
·当竞争者宣布—个有竞争性的扩张计划时，股票价格趋于下降
·当该公司投放有竞争力的新产品时，股票价格趋于上升
·当竞争者投放有竞争力的新产品时，股票价格趋于下降
·当公司的高层管理团队变化时，股票价格可能变动
·当公司有重组计划时，股票价格可能变动
(每个要点1分，共7分)
(2)宏观经济的运行状况(7分)
·当经济增长时，股票价格趋于上升
·当经济衰退时，股票价格趋于下降
·当失业率和通货膨胀率较低时，股票价格趋于上升
·当失业率和通货膨胀率较高时，股票价格趋于下降
·当消费者的支出较高时，股票价格趋于上升
·当消费者的支出较低时，股票价格趋于下降
·当该经济体的国际竞争力增强时，股票价格趋于上升
·当该经济体的国际竞争力削弱时，股票价格趋于下降
·当利率下降时，股票价格趋于上升
·当利率上升时，股票价格趋于下降
·当购买股票的人数变化时，股票价格可能变化
(每个要点1分，共7分)
(3)投资者的情绪(4分)
当下列情况出现时，股票价格趋于上升(下降)
·投资者对未来是乐观的(悲观或不确定的)
·股票市场处于牛市(熊市)
·没有(有)突发事件的冲出(如9ll事件)
·情绪是经常变动的而且往往是不可预测的
(每个要点1分，共4分)
七、本题包括35-37三个小题．共20分。
35．请解释保险的基本原理。(2分)
·大量风险的发生概率是可预测的而且是能够计算的
·这种风险能够在希望通过保险来规避风险的人之间进行分散
·因此保险能够分摊少数遭受保险事故的投保人的损失
·对所有投保人都是有利的。
(每个要点1分，共2分)
36．请解释下歹Ⅱ三个保险术语的含义，并举例说明。
(1)保单(4分)
·一份文件，包含了保险协议的所有具体条款
·它是由保险公司向投保人签发的
·它规定了所保障的风险和风险事故
·规定了保障金额(即：保险公司将支付的最大限额)
·规定了保险费和所有的附加费用
·例子：寿险保单，机动车保险单
(每个要点1分，共4分)
(2)人身保险(4分)
·保险通常用来为不确定的事件提供保障
·但是人身保险作为保险的一个类别比较特殊
·它所提供保障的保险事故(死亡)是一定会发生的
·只是发生的时间不确定
·例如：人身意外伤害保险(或健康保险、或人寿保险)
(每个要点1分，共4分)
(3)再保险(4分)
·是保险公司将风险分散给其他公司的一种形式
·可以是全部或部分再保险
·利润来自于保险费中相应的份额
·它能够降低可能威胁公司生存的超额索赔风险
·许多大的保险公司自己就有再保险业务；也专业的国际再保险公司，如慕尼黑再保险、瑞士再保险等
(每个要点1分，共4分)
37．保险公司采取多种渠道推销他们的保险产品，请指出并解释其中的三种。(6分)
·渠道之一：固定代理商
·通常自己经营，但一般仅仅销售一家公司的保单
·渠道之二：员工直接销售
·保险公司雇用的员工通过与本地居民的直接接触销售保单
·渠道之三：独立的财务顾问
·向顾客推荐不同保险公司的各类保单。他们一般能从销售中得到佣金，但也可以向投保人收取一定的手续费
·渠道之四：电话销售
·由于他们运行成本低，而且能提供折扣，因此增长迅速
·渠道之五：在线(网上)销售
·这是一种新的业务。随着互联网的发展，他们能显著降低经营成本和价格，因此增长十分迅速。
(指出渠道每个1分，最高3分；解释每个1分，最高3分；共6分)
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