全国2007年1月自考（课程代码：00077）金融市场学试题参考答案
全国2007年1月高等教育自学考试
金融市场学试题
课程代码：00077
一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)
在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。
1．下列各组织中属于政府监管组织的是（A）
A．中国银行业监督管理委员会 B．中国银行业协会
C．中国证券业协会 D．上海证券交易所
2．证券价格反映了过去所有的价格和交易信息的是（A）
A．弱有效市场 B．中度有效市场
C．强有效市场 D．非有效市场
3．债券按是否通过中介机构发行分为（C）
A．公募发行和私募发行 B．招标发行和非招标发行
C．直接发行和间接发行 D．正常发行和非正常发行
4．预计A公司的红利每股每年将增长5％，如果今年的年终分红是每股9元，贴现率
10％，则根据红利稳定增长模型A公司当前的股价应该是（C）
A．170元 B．175元
C．180元 D．185元
5．在双方的交易关系中，合约赋予买方权利，卖方没有任何权利，随时准备履行相应的义务的是（B）
A．期货交易 B．期权交易
C．现货交易 D．外汇交易
6．一般来讲，政府债券与公司债券比较（A）
A．政府债券风险小，收益低 B．政府债券风险大，收益高
C．政府债券风险小，收益高 D．政府债券风险大，收益低
7．以下证券投资风险中不属于系统性风险的是（B）
A．市场风险 B．财务风险
C．利率风险 D．政策风险
8．证券场内交易市场是指（A）
A．证券交易所市场 B．柜台交易市场
C．第三市场 D．第四市场
9．商业银行是货币市场的主要参与者，商业银行参与货币市场的主要目的是（D）
A．调剂资金头寸，进行短期资金融通
B．取得投资利润
C．获取该市场上安全的投资品种，实现合理的投资组合
D．通过公开市场操作，实现货币政策目标
10．推动同业拆借市场形成和发展的直接原因是（A）
A．存款准备金制度 B．再贴现政策
B．公开市场政策业务 D．存款派生机制
11．金融市场的参与主体中，既是资金的需求和供应者，又是市场活动的调节者的是（C）
A．家庭 B．非金融企业
C．政府 D．金融机构
12．股份公司在发行股票时，以流通市场上的股票价格为基础制定发行价格，这种发行是（AD）
A．市价发行 B．平价发行
C．中间价发行 D．时价发行
13．根据市场组织形式的不同，可以将股票流通市场划分为（C）
A．发行市场和流通市场 B．国内市场和国外市场
C．场内市场和场外市场 D．现货市场和期货市场
14．某面额为60000元的票据90天以后到期，贴现后银行应付给持票人的金额为59100元，假设一年有360天，则贴现率为（B）60000*(90/360)*X=900
A．5％ B．6％
C．8％ D．9％
15．以下不属于外汇市场作用的是（D）
A．实现购买力的国际转移 B．为国际经济贸易融通资金
C．提供外汇保值和投机场所 D．改善企业的负债结构
16．以一定单位的外国货币为准，用折算成若干本国货币的数量来表示汇率的标价法叫作（A）
A．直接标价法 B．间接标价法
C．应收标价法 D．美元标价法
17．计算未来现金流现值时所使用的利率是（B）
A．票面利率 B．贴现率
C．名义利率 D．贷款利率
18．人民币特种股票是指（B）
A．A股 B．B股
C．H股 D．N股
19．平滑异同移动平均线是指（B）
A．MA B．MACD
C．KDJ D．RSI
20．以下不属于技术分析的基础有（A）
A．市场行为包含所有公开信息
B．市场行为包含一切信息
C．价格沿趋势移动
D．历史会重演
二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）
在每小题列出的五个备选项中有二个至五个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。
21．金融市场四大要素是指（ABDE）
A．金融市场参与者 B．金融市场交易工具
C．金融市场法规 D．金融市场中介
E．金融市场价格
22．基金证券同股票、债券相比存在如下区别（ABCDE）
A．投资地位不同 B．风险程度不同
C．收益情况不同 D．投资方式不同
E．投资收回方式不同
（1）投资者地位不同。股票持有人是公司的股东；债券的持有人是债券发行人的债权人；基金单位的是信托关系。
（2）风险程度不同。（3）收益情况不同。（4）投资方式不同。与股票、债券的投资者不同，证券投资基金是一种间接的证券投资方式，基金的投资者不再直接参与有价证券的买卖活动，不再直接承担投资风险，而是由专家具体负责投资方向的确定、投资对象的选择。（5）价格取向不同。基金的价格主要决定于资产净值；而影响债券价格的主要因素是利率；股票的价格则受供求关系的影响巨大。（6）投资回收方式不同。
23．下列关于看涨期权和认股权证的说法正确的是（ABCD）
A．两者都是权利的象征，持有者可以履行这种权利，也可以放弃权利
B．股票看涨期权是由独立的期权卖者开出的，认股权证是由发行债务工具和股票的公司开出的
C．认股权证通常是发行公司为改善其债务工具的条件而发行的，获得者无需交纳额外的费用
D．股票看涨期权有期限
E．股票看涨期权可以转让，认股权证不能转让
2）而期权则需购买才可获得。
3）有的认股权证是无期限的而期权都是有期限的。
24．同业拆借市场的参与者主要有（ABCE）
A．中央银行 B．商业银行
C．非银行金融机构 D．企业
E．拆借中介机构
25．下列属于场外交易的特点的是（ACE）
A．交易对象比较广泛，包括上市证券和非上市证券
B．按时间优先，价格优先的原则进行
C．交易价格双方议定
D．必须遵守交易所的各项规定
E．买卖双方可以越过中介人直接谈判，交易成本低
三、名词解释题（本大题共4小题，每小题3分，共12分）
26．信用交易P152
27．金融互换P248
28．公司型基金P162
29．离岸金融P257
四、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）
30．如何理解金融市场的涵义？P1
31．简述金融市场的功能和作用。P52
32．影响黄金价格的主要因素有哪些？P216
33．简述证券投资基金的优缺点。P160
34．影响债券票面利率的因素有哪些？P108
五、论述题（本大题共2小题，每小题14分，共28分）
35．金融期权交易和金融期货交易都是对远期交易的创新，但这两种衍生金融产品又存在着极大的不同，试述金融期权交易与金融期货交易的不同之处。
36．结合实际谈谈为什么要对证券市场进行监管。
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金融市场学试题
课程代码：00077
一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)
在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。
1．下列各组织中属于政府监管组织的是（A）
A．中国银行业监督管理委员会 B．中国银行业协会
C．中国证券业协会 D．上海证券交易所
2．证券价格反映了过去所有的价格和交易信息的是（A）
A．弱有效市场 B．中度有效市场
C．强有效市场 D．非有效市场
3．债券按是否通过中介机构发行分为（C）
A．公募发行和私募发行 B．招标发行和非招标发行
C．直接发行和间接发行 D．正常发行和非正常发行
4．预计A公司的红利每股每年将增长5％，如果今年的年终分红是每股9元，贴现率
10％，则根据红利稳定增长模型A公司当前的股价应该是（C）
A．170元 B．175元
C．180元 D．185元
5．在双方的交易关系中，合约赋予买方权利，卖方没有任何权利，随时准备履行相应的义务的是（B）
A．期货交易 B．期权交易
C．现货交易 D．外汇交易
6．一般来讲，政府债券与公司债券比较（A）
A．政府债券风险小，收益低 B．政府债券风险大，收益高
C．政府债券风险小，收益高 D．政府债券风险大，收益低
7．以下证券投资风险中不属于系统性风险的是（B）
A．市场风险 B．财务风险
C．利率风险 D．政策风险
8．证券场内交易市场是指（A）
A．证券交易所市场 B．柜台交易市场
C．第三市场 D．第四市场
9．商业银行是货币市场的主要参与者，商业银行参与货币市场的主要目的是（D）
A．调剂资金头寸，进行短期资金融通
B．取得投资利润
C．获取该市场上安全的投资品种，实现合理的投资组合
D．通过公开市场操作，实现货币政策目标
10．推动同业拆借市场形成和发展的直接原因是（A）
A．存款准备金制度 B．再贴现政策
B．公开市场政策业务 D．存款派生机制
11．金融市场的参与主体中，既是资金的需求和供应者，又是市场活动的调节者的是（C）
A．家庭 B．非金融企业
C．政府 D．金融机构
12．股份公司在发行股票时，以流通市场上的股票价格为基础制定发行价格，这种发行是（AD）
A．市价发行 B．平价发行
C．中间价发行 D．时价发行
13．根据市场组织形式的不同，可以将股票流通市场划分为（C）
A．发行市场和流通市场 B．国内市场和国外市场
C．场内市场和场外市场 D．现货市场和期货市场
14．某面额为60000元的票据90天以后到期，贴现后银行应付给持票人的金额为59100元，假设一年有360天，则贴现率为（B）60000*(90/360)*X=900
A．5％ B．6％
C．8％ D．9％
15．以下不属于外汇市场作用的是（D）
A．实现购买力的国际转移 B．为国际经济贸易融通资金
C．提供外汇保值和投机场所 D．改善企业的负债结构
16．以一定单位的外国货币为准，用折算成若干本国货币的数量来表示汇率的标价法叫作（A）
A．直接标价法 B．间接标价法
C．应收标价法 D．美元标价法
17．计算未来现金流现值时所使用的利率是（B）
A．票面利率 B．贴现率
C．名义利率 D．贷款利率
18．人民币特种股票是指（B）
A．A股 B．B股
C．H股 D．N股
19．平滑异同移动平均线是指（B）
A．MA B．MACD
C．KDJ D．RSI
20．以下不属于技术分析的基础有（A）
A．市场行为包含所有公开信息
B．市场行为包含一切信息
C．价格沿趋势移动
D．历史会重演
二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）
在每小题列出的五个备选项中有二个至五个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。
21．金融市场四大要素是指（ABDE）
A．金融市场参与者 B．金融市场交易工具
C．金融市场法规 D．金融市场中介
E．金融市场价格
22．基金证券同股票、债券相比存在如下区别（ABCDE）
A．投资地位不同 B．风险程度不同
C．收益情况不同 D．投资方式不同
E．投资收回方式不同
（1）投资者地位不同。股票持有人是公司的股东；债券的持有人是债券发行人的债权人；基金单位的是信托关系。
（2）风险程度不同。（3）收益情况不同。（4）投资方式不同。与股票、债券的投资者不同，证券投资基金是一种间接的证券投资方式，基金的投资者不再直接参与有价证券的买卖活动，不再直接承担投资风险，而是由专家具体负责投资方向的确定、投资对象的选择。（5）价格取向不同。基金的价格主要决定于资产净值；而影响债券价格的主要因素是利率；股票的价格则受供求关系的影响巨大。（6）投资回收方式不同。
23．下列关于看涨期权和认股权证的说法正确的是（ABCD）
A．两者都是权利的象征，持有者可以履行这种权利，也可以放弃权利
B．股票看涨期权是由独立的期权卖者开出的，认股权证是由发行债务工具和股票的公司开出的
C．认股权证通常是发行公司为改善其债务工具的条件而发行的，获得者无需交纳额外的费用
D．股票看涨期权有期限
E．股票看涨期权可以转让，认股权证不能转让
2）而期权则需购买才可获得。
3）有的认股权证是无期限的而期权都是有期限的。
24．同业拆借市场的参与者主要有（ABCE）
A．中央银行 B．商业银行
C．非银行金融机构 D．企业
E．拆借中介机构
25．下列属于场外交易的特点的是（ACE）
A．交易对象比较广泛，包括上市证券和非上市证券
B．按时间优先，价格优先的原则进行
C．交易价格双方议定
D．必须遵守交易所的各项规定
E．买卖双方可以越过中介人直接谈判，交易成本低
三、名词解释题（本大题共4小题，每小题3分，共12分）
26．信用交易P152
27．金融互换P248
28．公司型基金P162
29．离岸金融P257
四、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）
30．如何理解金融市场的涵义？P1
31．简述金融市场的功能和作用。P52
32．影响黄金价格的主要因素有哪些？P216
33．简述证券投资基金的优缺点。P160
34．影响债券票面利率的因素有哪些？P108
五、论述题（本大题共2小题，每小题14分，共28分）
35．金融期权交易和金融期货交易都是对远期交易的创新，但这两种衍生金融产品又存在着极大的不同，试述金融期权交易与金融期货交易的不同之处。
36．结合实际谈谈为什么要对证券市场进行监管。
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