全国2007年10月自考（课程代码：00077）金融市场学试题参考答案
全国2007年10月高等教育自学考试
金融市场学试题
课程代码：00077
一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）
在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。
1．以下关于金融市场的理解与解释中，正确的是（B）
A．金融市场是金融工具交易的场所
B．金融市场是货币资金及其他金融工具的交易活动
C．金融市场是金融机构之间的交易活动
D．金融市场是资金供求双方的交易活动
2．政府债券的风险主要表现为（ D）
A．信用风险 B．财务风险
C．经营风险 D．购买力风险
3．金融期权按交易对象划分不包括（C）
A．外汇期权 B．利率期权
C．看涨期权 D．股指期权
4．根据债券等级评估的结果，被称作“金边债券”的是（A）
A．AAA级债券 B．AA和AAA级债券
C．A、AA和AAA级债券 D．BBB以上级别的债券
5．在经济衰退的形势下，投资收益水平高于市场平均收益水平的股票是（C）
A．周期性股票 B．成长性股票
C．防守性股票 D．蓝筹股票
6．下列世界主要金融市场中，规模堪称世界第一的是（B）
A．伦敦金融市场 B．纽约金融市场
C．东京金融市场 D．法兰克福金融市场
7．证券价格反映了历史信息、公司财务状况报告及其他可以利用的公开信息的是（B）
A．弱有效市场 B．中度有效市场
C．强有效市场 D．非有效市场
8．预计A公司的红利每股每年将增长5%，如果今年的年终分红是每股8元，贴现率10%，则根据红利稳定增长模型A公司当前的股价应该是（A）
A．160元 B．165元
C．170元 D．175元
9．封闭式基金的交割在我国实行的是（B）
A．T+0 B．T+1
C．T+2 D．T+3
10．以当前收入最大化为目标，把基金资产用于利息较高的货币市场工具、债券及分配股利较多的股票的基金属于（C）
A．积极成长型基金 B．长期成长型基金
C．收入型基金 D．保本基金
11．在股票流通的场内交易中，直接参与者必须是（D）
A．投资者 B．机构投资者
C．证券商 D．证券交易所会员
12．一般来讲，公司债券与政府债券比较（B）
A．公司债券风险小，收益低 B．公司债券风险大，收益高
C．公司债券风险小，收益高 D．公司债券风险大，收益低
13．按照证券组合理论，随着资产种类在组合中数量的增加，不能有效地降低（A）
A．系统性风险 B．非系统性风险
C．总风险 D．行业风险
14．推动同业拆借市场形成和发展的直接原因是（ A）
A．存款准备金制度 B．再贴现政策
C．公开市场业务 D．存款派生机制
15．中央银行是货币市场的主要参与者，中央银行参与货币市场的主要目的是（ D）
A．调剂资金头寸，进行短期资金融通
B．取得投资利润
C．获取该市场上安全的投资品种，实现合理的投资组合
D．通过公开市场操作，实现货币政策目标
16．股份公司在发行股票时，以票面金额为发行价格，这种发行是（B）
A．市价发行 B．平价发行
C．中间价发行 D．溢价发行
17．根据股票交易具体内容的不同，可以将股票流通市场划分为（D）
A．发行市场和流通市场 B．国内市场和国外市场
C．场内市场和场外市场 D．现货市场和期货市场
18．在双方的交易关系中，合约赋予买方权利，卖方没有任何权利，随时准备履行相应的义务的是（ B）
A．期货交易 B．期权交易
C．现货交易 D．外汇交易
19．以下不是金融市场管理手段的是（D）
A．经济手段 B．法律手段
C．行政手段 D．协商手段
20．某面额为60000元的票据三个月以后到期，假设贴现率为6%，则贴现银行应付给持票人的金额为（B）60000*(3/12)*6%=900
A．59000元 B．59100元
C．59200元 D．59300元
二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）
在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。
21．投资基金具有的特点包括（AC）
A．多元化投资 B．无风险
C．专家理财 D．流动性强
E．收益低
22．以下证券投资风险中属于系统性风险的是（ACD）
A．市场风险 B．财务风险
C．利率风险 D．政策风险
E．经营风险
23．下列关于期货交易的说法正确的是（ABCDE）
A．可以有效地转移或避免价格风险达到保值的目的
B．能够发现未来的价格，对未来价格的形成具有重大影响
C．交割时可以轧抵，即清算双方只须交付差额
D．成交和交割不同步
E．交易中既有一般的投资者又有投机者
24．债券与股票的相同点表现为（AC）
A．都是有价证券 B．都有明确的偿还期
C．都是筹资工具 D．都是所有权的代表
E．都是债权的代表
25．一般情况下，企业多在资本市场上活动，是下列哪些市场上的重要筹资者？（ACDE）
A．票据市场 B．黄金市场
C．股票市场 D．债券市场
E．外汇市场
三、名词解释题（本大题共4小题，每小题3分，共12分）
26．票据P74
27．契约型基金P162
28．回购协议P47
29．金融期货P235
四、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）
30．封闭式基金与开放式基金的区别是什么？P162
31．简述直接融资的优点与局限性。已讲
32．股票交易中的场外市场交易有何特点？•场外交易市场与证交所相比，没有固定的集中的场所，而是分散于各地，规模有大有小由自营商（Dealers）来组织交易。
•场外交易市场无法实行公开竞价，其价格是通过商议达成的
•场外交易比证交所上市所受的管制少，灵活方便
33．简述证券市场监管的目标。P308
34．简述外汇市场的作用。p181
五、论述题（本大题共2小题，每小题14分，共28分）
35．结合实际论述金融市场的功能和作用。
36．中国证监会主席尚福林指出，资本市场正处在难得的发展机遇期，大力发展资本市场需要大力发展证券投资基金，试比较基金证券同股票、债券相比存在哪些区别。
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金融市场学试题
课程代码：00077
一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）
在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。
1．以下关于金融市场的理解与解释中，正确的是（B）
A．金融市场是金融工具交易的场所
B．金融市场是货币资金及其他金融工具的交易活动
C．金融市场是金融机构之间的交易活动
D．金融市场是资金供求双方的交易活动
2．政府债券的风险主要表现为（ D）
A．信用风险 B．财务风险
C．经营风险 D．购买力风险
3．金融期权按交易对象划分不包括（C）
A．外汇期权 B．利率期权
C．看涨期权 D．股指期权
4．根据债券等级评估的结果，被称作“金边债券”的是（A）
A．AAA级债券 B．AA和AAA级债券
C．A、AA和AAA级债券 D．BBB以上级别的债券
5．在经济衰退的形势下，投资收益水平高于市场平均收益水平的股票是（C）
A．周期性股票 B．成长性股票
C．防守性股票 D．蓝筹股票
6．下列世界主要金融市场中，规模堪称世界第一的是（B）
A．伦敦金融市场 B．纽约金融市场
C．东京金融市场 D．法兰克福金融市场
7．证券价格反映了历史信息、公司财务状况报告及其他可以利用的公开信息的是（B）
A．弱有效市场 B．中度有效市场
C．强有效市场 D．非有效市场
8．预计A公司的红利每股每年将增长5%，如果今年的年终分红是每股8元，贴现率10%，则根据红利稳定增长模型A公司当前的股价应该是（A）
A．160元 B．165元
C．170元 D．175元
9．封闭式基金的交割在我国实行的是（B）
A．T+0 B．T+1
C．T+2 D．T+3
10．以当前收入最大化为目标，把基金资产用于利息较高的货币市场工具、债券及分配股利较多的股票的基金属于（C）
A．积极成长型基金 B．长期成长型基金
C．收入型基金 D．保本基金
11．在股票流通的场内交易中，直接参与者必须是（D）
A．投资者 B．机构投资者
C．证券商 D．证券交易所会员
12．一般来讲，公司债券与政府债券比较（B）
A．公司债券风险小，收益低 B．公司债券风险大，收益高
C．公司债券风险小，收益高 D．公司债券风险大，收益低
13．按照证券组合理论，随着资产种类在组合中数量的增加，不能有效地降低（A）
A．系统性风险 B．非系统性风险
C．总风险 D．行业风险
14．推动同业拆借市场形成和发展的直接原因是（ A）
A．存款准备金制度 B．再贴现政策
C．公开市场业务 D．存款派生机制
15．中央银行是货币市场的主要参与者，中央银行参与货币市场的主要目的是（ D）
A．调剂资金头寸，进行短期资金融通
B．取得投资利润
C．获取该市场上安全的投资品种，实现合理的投资组合
D．通过公开市场操作，实现货币政策目标
16．股份公司在发行股票时，以票面金额为发行价格，这种发行是（B）
A．市价发行 B．平价发行
C．中间价发行 D．溢价发行
17．根据股票交易具体内容的不同，可以将股票流通市场划分为（D）
A．发行市场和流通市场 B．国内市场和国外市场
C．场内市场和场外市场 D．现货市场和期货市场
18．在双方的交易关系中，合约赋予买方权利，卖方没有任何权利，随时准备履行相应的义务的是（ B）
A．期货交易 B．期权交易
C．现货交易 D．外汇交易
19．以下不是金融市场管理手段的是（D）
A．经济手段 B．法律手段
C．行政手段 D．协商手段
20．某面额为60000元的票据三个月以后到期，假设贴现率为6%，则贴现银行应付给持票人的金额为（B）60000*(3/12)*6%=900
A．59000元 B．59100元
C．59200元 D．59300元
二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）
在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。
21．投资基金具有的特点包括（AC）
A．多元化投资 B．无风险
C．专家理财 D．流动性强
E．收益低
22．以下证券投资风险中属于系统性风险的是（ACD）
A．市场风险 B．财务风险
C．利率风险 D．政策风险
E．经营风险
23．下列关于期货交易的说法正确的是（ABCDE）
A．可以有效地转移或避免价格风险达到保值的目的
B．能够发现未来的价格，对未来价格的形成具有重大影响
C．交割时可以轧抵，即清算双方只须交付差额
D．成交和交割不同步
E．交易中既有一般的投资者又有投机者
24．债券与股票的相同点表现为（AC）
A．都是有价证券 B．都有明确的偿还期
C．都是筹资工具 D．都是所有权的代表
E．都是债权的代表
25．一般情况下，企业多在资本市场上活动，是下列哪些市场上的重要筹资者？（ACDE）
A．票据市场 B．黄金市场
C．股票市场 D．债券市场
E．外汇市场
三、名词解释题（本大题共4小题，每小题3分，共12分）
26．票据P74
27．契约型基金P162
28．回购协议P47
29．金融期货P235
四、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）
30．封闭式基金与开放式基金的区别是什么？P162
31．简述直接融资的优点与局限性。已讲
32．股票交易中的场外市场交易有何特点？•场外交易市场与证交所相比，没有固定的集中的场所，而是分散于各地，规模有大有小由自营商（Dealers）来组织交易。
•场外交易市场无法实行公开竞价，其价格是通过商议达成的
•场外交易比证交所上市所受的管制少，灵活方便
33．简述证券市场监管的目标。P308
34．简述外汇市场的作用。p181
五、论述题（本大题共2小题，每小题14分，共28分）
35．结合实际论述金融市场的功能和作用。
36．中国证监会主席尚福林指出，资本市场正处在难得的发展机遇期，大力发展资本市场需要大力发展证券投资基金，试比较基金证券同股票、债券相比存在哪些区别。
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